长期偿债能力分析.docx

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比率公式20092010增幅增幅原因分析资产负债率负债/总资产31.81%45.14%13.33%负债大幅增加与2009年相比，公司2010年的资产负债率下降，从该比率来看，2010年公司债权人的债权保障程度降低。已获利息倍数息税前利润/利息费用1.511.780.27利润减少，利息费用大幅增加已获利息倍数增加，偿债能力增强，违约率降低。为到期还本付息提供了有效资金支持.产权比率负债总额/所有者权益总额0.46640.82280.3564负债大幅增加，所有者权益总额减少主要反映所有者权益对偿债风险的承受能力，更接近于1：1的标准。有形净值债务比率负债/（股东权益-无形资产净值）50.37%88.66%38.29%
股东权益减少比率大幅增加，更谨慎的反映了债权人的权益保障程度降低，长期偿债能力减弱。长期负债权益比率长期负债/所有者权益总额1.836.454.62长期负债增加比率增加，说明企业的独立性越差，经营风险加大。固定资产与长期负债比率固定资产/长期负债16.37%4.5%-11.87%固定资产减少，长期负债增加2009年为1.7,2010年比2009年减少11.87，说明该公司的长期偿债能力减弱，债权人的权益风险增大。
（一）中国软件与技术服务股份有限公司2009年与2010年长期偿债能力分析相关比率（二）长期偿债能力分析相关比率变动的主要原因
项目20092010增幅主要科目增幅科目增幅负债总额420616378.71735320437.51314704058.8应付账款54854976.6预收账款10138813.12应付职工薪酬1326789.66应交税费6469783.11其他非流动负债41155000利润总额6939850.626406309.263-533541.357营业利润-10401554.34利息费用13484211.158247302.77-5236908.38财务费用-5236908.38所有者权益总额901848340.52893713048.88-8135291.64资本公积9413843.1固定资产269903162.75259312203.34-10590959.41——（三）具体原因分析一、应付账款增加的原因：一方面是因为随着公司经营规模的扩大，公司采购量增加，处于结算期的应付账款相应增加；另一方面随着公司实力的增强以及与供应商建立了良好的合作关系，供应商提供给公司的信用期有所延长，应付账款相应增加。在一方面，本公司之子公司大连中软于2005年4月21日向工行大连星海支行借款1400万元，借款期限为2005年12月10日至2010年12月10日，截止资产负责日，本公司已归还上述借款。二、预收账款增加的原因：预收销货款增加所致三、应付职工薪酬增加的原因：公司业务规模增加，收益增加，建立了全面的人员绩效考评制度，激励员工积极性；支付的职工福利、保险费用等增加四、应交税费增加的原因：研发投入较多、合并业务增多所支付税费将大幅度增加
五、其他非流动负债增加的原因：仿真融资项目、核高基项目、发展基金项目、重大专项和科技部项目资金的增加。六、资本公积增加的原因：本公司之子公司广州中软接受少数股东溢价投资，相应增加应归属于公司资本公积4069800.00元。七、长期负债增加的原因：主要系中国电子信息产业集团有限公司1-5年的长期应付款。（四）综合财务分析—杜邦分析图表(2010年)（单位：元）

净资产收益率0.52%总资产收益率×权益乘数0.354%1.47主营业务利润率×总资产周转率0.60%0.59净利润÷主营业务收入主营业务收入÷资产总额5792429.02963128071.21963128071.211629033486.39主营业务收入－全部成本+其他利润－所得税流动资产＋长期资产963128071.21987624306.130902547.16613880.21771143176.47857890309.92货币资金长期投资151214198.13498301991.17主营业务成本+资产减值损失+管理费用+财务费用+主营业务税金应收票据固定资产762893341.719567378.56157147144.218247302.7710689927.2839478579.50259312203.34应收账款无形资产262136204.3264317319.06预付款项开发支出73805753.7726797157.09应收股利长期待摊费用3226300.00361180.33其他应收款递延所得税资产98684874.108800458.93存货其他资产142597266.650

中国软件与技术服务股份有限公司财务报表分析长期偿债能力分析组员：王豆豆