大宗商品供应链管理企业风险管理及其评价研究.pdf

遭遇最主要
的风险是价钱风险。价格下降可能造成质押物使用价值小于融资贷款本金总和，
则融资公司更偏重于违约，促使金融企业即便转现质押物也难以取回贷款本金，
进而蒙受损失。操纵大宗商品供应链融资业务上价钱风险的重要途径是设置适度
的质押率。文中依据融资公司的违约违法行为的不一样设置，设立了外生性违约

模型和内部违约实体模型，目的是揭露价钱风险水平与最佳质押率间的五格数理
关联，根据模型分析，发现价格风险水平的提升将会导致最佳质押率的下降。
一、供应链金融基本概念

随着时代的发展与成长，供应链金融逐渐进入大家的视野。作为一种新的金
融业信息服务项目模式，它对经济链条中所有主体都是至关重要的。在此之前，
商业银行由于杠杆比例操纵，应用已经有信用贷款的时候就会对中小型企业进行
多次审查，一方面造成了中小型企业资金不足、融资贵的社会现象，另一方面也

会导致商业银行许多余钱找不到出口。根本原因是信息的不对称导致社会经济发
展主体正中间多余博弈，多余博弈计算就容易出现社会发展效用更高效的减少。

而供应链金融的视野更广阔，其运作模式并非鉴定独立企业风险性，而是用
上下游中小型企业与核心企业的核心区别，考虑到设计不同种类的融资计划书。
供应链金融作为一种一个新的金融业信息服务项目模式，不同于传统的供应链管
理。在传统供应链模型中，只包括企业和物流。

在供应链金融中，最重要的与时俱进引进了金融行业在之前的供应链管理中
的作用。金融的引进代表了可以开售合适的投资理财产品，投资理财产品的意义
在于依据合适的金融行业方式减少交易双方的信息的不对称，或者通过股份质押
或担保减少一些之前的风险暴露。在之前的供应链管理模式下，企业对中小型企

业有一种天然没有信任，因为中小型企业规模较小、基本上弱、现金流比较敏感。
加上金融行业尤其是金融
企业主要是为了和供应链上一些经验丰富的大企业合作，让大公司担保中小型企
业，金融企业也认可核心企业对中小型企业的担保措施。如此，在核心企业展开
了有效担保的情况之下，降低了金融机构杠杆比例。

此外，核心企业与中小型企业的经济往来更加紧密，想要实现与核心企业的
合作关系，而且从商业银行获得可持续的贷款，中小型企业具有极强的意愿加上
供应链金融模式。在这种模式下，核心在于中小型企业务必以核心企业作为融资

担保公司和支持。倘若核心企业会为中小型企业出现有意延迟或谎报事项，商业
银行自身就不易认可所有供应链金融模式，更不用提毫无阻力地对中小企业完成
审核并放款。

供应链金融以这种方式运作，能够提高社会经济发展利用效率，分散各经济

体的贷款风险和利率的风险。这种特殊模式又被称为＋N”模式。作为一种金融
体制改革方式，供应链金融经济发展作用非常显著。在大多数经济环境中，供应
链金融可以有效缓解中小型企业短时间流动性低，杠杆比例突然扩张时无法生存

的困境。另外，在之前的条件下，由于信息的不对称，企业正中间相互之间不信
任，并且通过核心企业为中小型企业贷款担保背诵，提升每个主体的消费信用，
提高经济形势高效率，全部参与者都可以获益。
二、金融运作模式概述

财务会计运作模式是通过各种手段和战略来分配资金的一种方式。传统式金
融运行主体包括金融、商业银行和企业。多方面都能通过合理的资金配备更高效
的资金运用来实现分别整体效益。伴随规模化深化发展，金融运营主体日益提升，

方法仍在向多元化的方向发展，发生大数据技术金融运营模式、供应链金融运营
模式等多种类型。

目前，供应链金融运作模式的快速发展给老方式带来了破坏性，但也渐渐被

各行各业应用，与传统金融合作可以发挥更大的作用。商品是指在市场上商品流
但不位于零售环节，具有商品特点，广泛应用于工业生产和农业需求和供给
总数很大的化合物。

从金融股市场最核心的而言，人们将商品定义为可交易的、无偏性的、原

料，如煤炭、建筑钢材、原油、有色金属，大致可分为农副食品、能源、原料三
大类。在投资中，应用期货和期权可以在一定程度上规避风险。商品具有交易量
大、波动大的特点，务必密切关注商品的波动难点。目前，我国一直在努力获得
国际市场上商品的主动权。
三、供应链管理业务风险识别

（一）市场风险

1．大宗商品价格波动风险

在大宗商品供应链行业中，产业供应链中上游里的中小型贸易公司长期存在

着利润率相对较低的状况，根本原因是实际上商贸行业，个性化服务占非常小[3]。
因而，假如大宗商品价格波动力度和工作频率升高，这种中小企业营业收入极有
可能会大幅度下降。

2．大宗商品周期性风险

大宗商品运营模式规定该行业终将会碰到周期性难题。在金融危机中，重要
因素就是大宗商品价格波动，而且存在与地区重大事件的关系密切的特征，而不
同的经济波动还会在或多或少上危害大宗商品的价