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大宗商品供应链管理企业风险管理及其评价研究

金融企业开展以大宗商品为质押物动产抵押质押融资业务流程，遭遇最主要
的风险是价钱风险。价格下降可能造成质押物使用价值小于融资贷款本金总和，
则融资公司更偏重于违约，促使金融企业即便转现质押物也难以取回贷款本金，
进而蒙受损失。操纵大宗商品供应链融资业务上价钱风险的重要途径是设置适度
的质押率。文中依据融资公司的违约违法行为的不一样设置，设立了外生性违约

模型和内部违约实体模型，目的是揭露价钱风险水平与最佳质押率间的五格数理
关联，根据模型分析，发现价格风险水平的提升将会导致最佳质押率的下降。
一、供应链金融基本概念

随着时代的发展与成长，供应链金融逐渐进入大家的视野。作为一种新的金
融业信息服务项目模式，它对经济链条中所有主体都是至关重要的。在此之前，
商业银行由于杠杆比例操纵，应用已经有信用贷款的时候就会对中小型企业进行
多次审查，一方面造成了中小型企业资金不足、融资贵的社会现象，另一方面也

会导致商业银行许多余钱找不到出口。根本原因是信息的不对称导致社会经济发
展主体正中间多余博弈，多余博弈计算就容易出现社会发展效用更高效的减少。

而供应链金融的视野更广阔，其运作模式并非鉴定独立企业风险性，而是用
上下游中小型企业与核心企业的核心区别，考虑到设计不同种类的融资计划书。
供应链金融作为一种一个新的金融业信息服务项目模式，不同于传统的供应链管
理。在传统供应链模型中，只包括企业和物流[1]。

在供应链金融中，最重要的与时俱进引进了金融行业在之前的供应链管理中
的作用。金融的引进代表了可以开售合适的投资理财产品，投资理财产品的意义
在于依据合适的金融行业方式减少交易双方的信息的不对称，或者通过股份质押
或担保减少一些之前的风险暴露。在之前的供应链管理模式下，企业对中小型企

业有一种天然没有信任，因为中小型企业规模较小、基本上弱、现金流比较敏感。
这导致了经济环境的磨合时间和效率亏本的提高，加上金融行业尤其是金融
企业主要是为了和供应链上一些经验丰富的大企业合作，让大公司担保中小型企
业，金融企业也认可核心企业对中小型企业的担保措施。如此，在核心企业展开
了有效担保的情况之下，降低了金融机构杠杆比例。

此外，核心企业与中小型企业的经济往来更加紧密，想要实现与核心企业的
合作关系，而且从商业银行获得可持续的贷款，中小型企业具有极强的意愿加上
供应链金融模式。在这种模式下，核心在于中小型企业务必以核心企业作为融资

担保公司和支持。倘若核心企业会为中小型企业出现有意延迟或谎报事项，商业
银行自身就不易认可所有供应链金融模式，更不用提毫无阻力地对中小企业完成
审核并放款。

供应链金融以这种方式运作，能够提高社会经济发展利用效率，分散各经济

体的贷款风险和利率的风险。这种特殊模式又被称为“＋1N”模式。作为一种金融
体制改革方式，供应链金融经济发展作用非常显著。在大多数经济环境中，供应
链金融可以有效缓解中小型企业短时间流动性低，杠杆比例突然扩张时无法生存

的困境。另外，在之前的条件下，由于信息的不对称，企业正中间相互之间不信
任，并且通过核心企业为中小型企业贷款担保背诵，提升每个主体的消费信用，
提高经济形势高效率，全部参与者都可以获益[2]。
二、金融运作模式概述

财务会计运作模式是通过各种手段和战略来分配资金的一种方式。传统式金
融运行主体包括金融、商业银行和企业。多方面都能通过合理的资金配备更高效
的资金运用来实现分别整体效益。伴随规模化深化发展，金融运营主体日益提升，

方法仍在向多元化的方向发展，发生大数据技术金融运营模式、供应链金融运营
模式等多种类型。

目前，供应链金融运作模式的快速发展给老方式带来了破坏性，但也渐渐被

各行各业应用，与传统金融合作可以发挥更大的作用。商品是指在市场上商品流
通，但不位于零售环节，具有商品特点，广泛应用于工业生产和农业需求和供给
总数很大的化合物。

从金融A股市场最核心的而言，人们将商品定义为可交易的、无偏性的、原
料，如煤炭、建筑钢材、原油、有色金属，大致可分为农副食品、能源、原料三
大类。在投资中，应用期货和期权可以在一定程度上规避风险。商品具有交易量
大、波动大的特点，务必密切关注商品的波动难点。目前，我国一直在努力获得
国际市场上商品的主动权。
三、供应链管理业务风险识别

（一）市场风险

1．大宗商品价格波动风险

在大宗商品供应链行业中，产业供应链中上游里的中小型贸易公司长期存在
着利润率相对较低的状况，根本原因是实际上商贸行业，个性化服务占非常小[3]。

因而，假如大宗商品价格波动力度和工作频率升高，这种中小企业营业收入极有
可能会大幅度下降。

2．大宗商品周期性风险

大宗商品运营模式规定该