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中小民营企业融资的问题及对策
【摘要】小企业是改革开放后出现的新的企业群体，对我国国民经济和社会发展做出积极贡献.但是，融资难的问题一直制约着中小企业的发展，尤其全球金融危机爆发以来，融资问题更是成了中小企业生存发展的瓶颈。本文深入分析了企业融资方式，以及所面临的困境，也说明了目前民营企业直接融资、间接融资存在的具体问题，并结合我国实际情况提出了解决问题的对策.
【关键字】中小企业融资困难的表现问题对策
21世纪是中小企业的世纪，中小企业提供了社会广泛的就业岗位和经济增长的动力，它们是社会财富的主要提供者,各国的国民生产总值40％以上是由中小企业创造的。同时，中小企业又是社会经济群体的弱者,与大企业相比，它们还有不少的困难.例如,中小企业的融资问题就显得格外突出,它严重制约了我国中小民营企业的发展。据报道,2009年4月底，一大批中小企业倒闭。这些倒闭的企业中绝大多数是因为融资不到位,融资困难，造成流动资金匮乏而不得不面临破产。中小企业融资难，从事间接融资的商业银行和进行直接融资的资本市场都更倾向于向国营企业提供资金，大部分民营企业的正规融资环境比较恶劣。以下几种融资困难的表现
（一）直接融资环境还不成熟
目前，我国直接融资虽然有了一定的发展,但总的说来，还不适应市场经济发展的需要，直接融资指的是资金融通活动，债务资金的最终需求者和最终供给者直接见面,或者使资金暂时让渡给资金的最终需求者。直接融资有内源性直接债务融资与外源性直接债务融资两种，值得指出的是，内源性债务融资基本上都是在非正式金融安排下发生的，也即人们常讲的“民间集资”。对于这种融资,人们长期以来喜欢将它和“高利贷”，“非法集资"等联系在一起。由这种观点引发的政策，就是对这类融资采取歧视政策：融资活动不但不受法律保护，还常被扣上“扰乱金融秩序",“乱办金融”的帽子予以打击。直接融资一般是无组织且分散的，其规模小，而且缺乏连续性，资金来源渠道相对狭窄，盲目性较大
（二)间接融资环境不能满足民营企业快速发展的需要
我国的间接融资制度效率不高,它与经济发展的要求不适应，间接融资是指银行等金融机构为媒介的一种融资形式，从事间接融资的商业银行和进行直接融资的资本市场都更倾向于向营企业提供资金,按企业规模分类的贷款申请及其结果
企业的规模企业数量（家）申请的比例申请次数(次）成功数量（家）成功率贷款的规模（万元）〈51人2350。172091590。761048。151—100人720。462742140.78478。8101—500人820。634493910.87634。5〉500人290。832271990。882282。6数据来源：IFC的企业调查，2000年
根据表格我们可以看出，中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位，银行拒绝向那些中小企业提供资金，中小企业取得银行帮助难,银行贷款在企业总资金和外源性资金中仅占很小的部分.
以下表反映了银行对企业贷款申请的拒绝情况，
银行对企业贷款申请的拒绝情况
申请数量(家)申请次数（次)拒绝数量（家)拒绝数量的比率（%）拒绝的次数（次）拒绝次数的比率（％）按企业规模分类
〈51人736153747864。95121378。9251-100人36064820356.3937557。87101—500人1595076540。8822444。18〉500人461521226.093724。34合计(按照规模)1301284475858。26184965.01按企业年龄分类
2年721275576。399272.442-4年29680518261。4939549.074—5年352123916346。3158246.975—8年26396313149。8144145。798年2377299238.8225534.98合计(按照年龄）1220386362351。07176545.69数据来源:7个城市商业银行及其分支机构的抽样调查
中小企业在取得外源性债务时还常常面临一些其他方面的扭曲，其中最突出的一个方面是，与国营企业和集体企业相比，私人企业在债务融资方面处于明显的劣势地位，对城市商业银行的调查表明，在过去5年中，对私营企业中小企业的贷款申请的拒绝率要比小型国有企业的比率高出22％，一些城市商业银行对私营企业的贷款余额仅为国有和集体中小企业贷款余额的1/3，而两者对当地GDP的贡献却已经相差无几.
（三)民营企业发展依靠非正规融资环境
大部分民营企业认为缺乏融资渠道已成为其发展的严重制约。90％以上的初始资本来源于其主要的所有者、合伙发起人以及他们的家庭。在外部资金来源中，非正式渠道、信用社和商业银行占有同样的分量。而包括公共权益和公共（民间）借贷市场在内的外部权益,却没有发挥至关重要的作用。一些民营企业通过民间借贷等手段来