我国上市公司独立董事制度研究.pdf

长春理工大学硕士学位论文我国上市公司独立董事制度研究姓名：郭远芳申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：郑立文20061201要摘独立董事制度最早起源于英美法系国家目的是完善上市公司法人“一股独大”和“内部人控制”等治理结构问题大股东利用关联交易、结构提高上市公司的经营管理水平和赢利能力世纪年代我国上市公司开始引入独立董事中国证监会于年辗⒈砹恕豆赜立董事制度有利于加强对大股东的监督保护中、小投资者的利益有进问题进行了迸一步的思考。本文共分四章：第一章为独立董事概述关键词：独立董事独立性公司治理治理结构防止“内部人控制”保护中小投资者利益并且在西方近二三十年的实践中己证明该制度是很有成效的而且独立董事制度的监督与平衡已被西方企业确立为一个良好的法人管理模式的基本原则。从我国开始有上市公司那一天起我国上市公司中就一直存在着虚假出资转移公司资产编制虚假年报欺骗中小股东使中小股东利益受到损害。为了保护投资者的利益完善我国上市公司的法人治理在上市公司建立独立董事制度的指导意见》把独立董事制度作为完善我国公司治理结构的重要举措对上市公司做出要求。在理论上引入独利于提高公司的经营管理水平和绩效但是由于我国关于独立董事制度的法律、制度还很不健全以及存在着独立董事缺乏独立性缺少激励、约束等实际问题独立董事制度尚没有发挥出预想的作用有悖于管理层的初衷和人们的期待。本文针对上述问题对独立董事在我国上市公司中的发展及所存在的问题进行了分析并且在前人研究的基础上对我国独立董事制度的改主要介绍了独立董事制度的相关背景知识包括独立董事的概念其产生、发展的历程以及独立董事制度产生的理论基础：第二章介绍了独立董事在我国的发展以及我国引入独立董事制度的原因；第三章主要是分析独立董事制度在我国的现状以及在上市公司中未能发挥作用的具体原因：第四章针对这些原因结合其他学者的观点提出了～些自己的具体改进意见。絚瑂卸保甒畁：癷．琣．。琲甌也．．甀．甀琾．”瓸．第一章独立董事制度概述§独立董事制度的产生和发展历程独立董事制度是在非执行董事制度的基础上发展起来的而非执行了公司法。股份有限公司由于具有保护有限责任的优势所以在出现以后得到了广泛运用迅速成为最普遍的企业组织形式。有限责任公司的有关法律赋予公司独特的法律人格成为与出资者分离的“法人”然则完全由非执行董事组成。通常这些非执行董事都是当地有名的商人取报酬持有该公司的股份被认为已经提供了足够的激励使得他们能够尽职尽责。由于缺乏专业知识和掌握的信息不充分而无法对公司作出真正的贡献这也进一步削弱了非执行董事的地位。在英国对非执行董事作用的怀董事的出现则可以追溯到公司制的萌芽时期。公司制起源于世纪英格兰伊丽莎白一世统治时期当时主要采取合伙制和特许公司的形式。美国于世纪初最先制定了有关设立股份有限公司的法规并且成立了最早的现代意义上的股份有限公司而英国直到年才出现了有关股份合作公司注册和监管的立法年颁布而赋予公司“法人”资格也产生了一系列阎题。例如在“公司”的概念下股东的利益如何保护由谁来监督公司的表现由谁来监督公司的管理层等。在形成最初的公司法时早期的立法者对上述问题的回答是要求公司设立一个董事会来监督管理层保护股东利益而董事会具有丰富的商业知识和经验而且不允许是公司的雇员也不从公司领到了世纪后期公司规模不断扩大公司运作的复杂性越来越高企业的决策和计划功能转移到了管理专家手中这些专家不久就开始进入董事会执行董事与非执行董事的区别因此而产生。在这一时期公司热衷于聘请社会名流和名门望族担任非执行董事非执行董事中很少有具备专门技能和丰富商业经验的人士。因此非执行董事逐渐被认为疑和对管理层的重视导致了管理层几乎控制了所有公司的董事会。这一发展趋势所导致的问题是显而易见的：管理层如何能够监督自己本理们的利益与所有者利益发生冲突时谁来保护股东的利益镜母层管理人员鏑和内部董事芏远绿崦跋欤饩褪沟靡愿层管理人员为核心的利益集团可以长时期的掌握公司董事会的控制权董事会在确定公司目标及战略政策等方面无所作为丧失了监督经营者的职权成为了管理当局的利用工具。因此在信息不对称的情况下广大中小股东再难以象以前那样对公司的管理层进行直接