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中小企业融资困境成因分析及策略探讨
（2012年1月)
近年来，在国家从紧的货币政策背景下,“缺钱”再次成为中小企业发展面临的突出问题.2011年以来由民间借贷引发的中国式“次贷危机”已从浙江等民资发达地区，迅速波及全国。我市也从2011年4季度开始，大量出现因民间借贷等原因而导致的各种社会矛盾。尽管国家于2011年12月5日，5年来首次下调存款准备金率，但下调后存款准备金率仍然较2011年初高出2个百分点，较2007年高出达10个百分点。同时由于利率倒挂，人们存款意愿降低，造成银行存款部分流失，银行信贷规模持续缩减.鉴于风险和管理成本因素，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30—50%，并且要求保有定期存款、购买理财产品或仅办理承兑汇票,存贷款利差加上承兑汇票贴现利息等，企业实际贷款利息远高于正常贷款利息，接近甚至超过银行基准利率的两倍.这对于本来就在寒冬中蹒跚前行的中小企业而言无异于雪上加霜。资金问题，已成为中小企业的重要发展瓶颈。对于我区来说，大型企业寥寥无几，经济发展的主体是中小企业、微型企业，中小微型企业对于我区在创造就业、贡献财税方面发挥着巨大作用.因此，切实解决中小企业融资难,帮助其顺利“过冬”，具有十分重要的现实意义。
一、中小企业融资难成因分析
中小企业融资难是一个世界性问题。从我国实际看，中小企业融资难成因既包括企业自身问题,金融体制、政策环境等企业外部因素也是重要原因。
（一）企业自身原因
1、盈利能力差.多数中小企业由于规模小、产品科技含量低、社会认知度低、缺乏核心竞争力，因而盈利能力普遍较差,难以获得稳定、高额的利润。企业一方面无法从自身生产经营中取得足够的发展资金,另一方面又因还贷能力的不足，造成申请贷款的难度大幅提高。
2、抗风险能力差。中小企业虽然具备船小好调头的优势，但同时也表明其生产经营缺乏稳定、持续发展的能力。企业经常因各种各样的内因或外因而难以为继。据2011年召开的“中国企业金融高峰论坛"上,主办方永安信基金表示,中国的中小企业平均寿命不足三年，而资金不足是造成这一现象的重要原因。面对中小企业如此境况，银行当然是不肯贷款了。
3、信用差.中小企业，特别是其中一部分中小私营业主,缺乏诚信，不谋企业长期发展，只看中眼前短期利益，欠帐、赖账情况屡屡出现,严重影响了中小企业整体形象，金融机构为规避风险，便对中小企业贷款采取了较为严苛的标准。
4、缺乏有效抵押资产。中小企业融资缺乏足够的抵押和担保。对于固定资产少,资产变化快,无形资产难以量化，土地厂房、营业办公场所以租赁为主，生产设备及其他资产不足以抵押的中小企业而言,很难从金融机构得到贷款。
5、管理水平低。中小企业管理和财务上的混乱，既与中小企业降低管理成本有关,也与部分管理者综合素质较低或不懂管理、法制观念淡薄有关。抽逃资金、财务制度不规范,报表账册不全,财务信息虚假等现象非常普遍,银行为了解企业真实的经营状况和发展前景将付出高昂的费用,相当一部分中小企业甚至通过“两本账”等手段来欺骗银行和税务机关，偷税漏税或造成银行不良贷款的出现,从而迫使银行对中小企业更加惜贷。
6、普遍缺乏融资人才.目前金融机构所提供的融资产品相应较多，而不同金融机构的产品又各有不同，其中的差异性非专业人员很难做出准确和全面的理解。由于没有相应的专业融资人才，中小企业很难在众多金融产品中寻找到适合自己的品种,同时多数中小企业又不善于对自身进行包装策划，因此融资成功率较低。
7、融资方式较为单一.目前在融资方式上,中小企业仍然较为依赖和信赖银行贷款，在银行贷款行不通的情况下，则会考虑小额贷款公司或其他民间借贷方式,对新出现的融资渠道和融资方式不了解，不接受。甚至由于担心企业控制权旁落，而排斥股权融资方式。
(二）企业外部原因
1、国家政策对中小企业融资的支持不够。首先我国的政策一直是向国有企业倾斜，特别是国有大型企业,即使这些企业的经营业绩不佳，但对于商业银行来讲,这些企业以“国”字开头，有强大的国家信誉作后盾，因此更偏向于向国有大企业贷款.而在信贷总量一定的条件下，贷给国有大企业多了,则意味着贷给中小企业，尤其是民营中小企业的资金就少了。其次有关的法律法规不完全适用于中小企业，如《担保法》、《商业银行贷款通则》等法律法规规定的有关企业贷款条件和抵押担保的要求，是多数中小企业难以达到的.从我市目前情况来看，政府对中小企业融资的重视和支持程度也相应不足。如2010年设立的*＊*创业担保基金运作仅一年多,就因一笔不良贷款，政府不愿代偿而中止；市区目前没有一家真正从事中小企业融资担保的国有担保公司；对民营担保公司服务中小企业缺乏配套风险补偿和扶持政策等.
2、银行体制原因。一是国有大银行近年来已实际采取面向大企业、大城市发展战略,如贷款