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中国养老产业行业发展现状、全景分析及行业发展
趋势

一、养老产业综述

养老产业包括养老金融业、养老房地产、养老服务业和养老用品业四个部分，
近年来发展迅猛，养老产品及服务不断丰富。

养老产业细分领域介绍

资料来源：公开资料整理

我国的社会养老服务体系主要由居家养老、社区养老和机构养老等三个有机部
分组成。具体来看：1、居家养老：以家庭为核心，老年人与子女等其他家庭成

员共同生活，或具有生活自理能力的老年人独自居住。该种模式成本较低，老
年人对居住环境较为熟悉，是我国目前最主流的养老形式。2、社区养老：依托
社区公共资源，利用社区老年食堂、日间照料中心、社区卫生服务中心等设
施，或引入专业养老服务机构，为社区内老年人提供养老服务，目前仍主要依
赖政府、社会力量、家庭成员。3、机构养老：是以社会保障制度为根本，由复
合型机构来提供养老资源的一种养老模式，以养老院、老年公寓、康养中心等
专业化养老机构为代表，为老年人提供居住、就餐、医疗、娱乐等全面服务。

中国社会养老服务体系

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二、养老产业行业现状

在国内老龄化程度加深、养老金水平提升的背景下，近年来国内养老产业保持
稳定增长。据统计，2020年中国养老产业市场规模达7.18万亿元，同比上涨
3.91%。未来随着养老产业需求进一步提升，预计2022年中国养老产业市场规
模可达10.3万亿元。

2018-2022年中国养老产业市场规模及增速

资料来源：公开资料整理

从各类机构和设施数量来看，养老机构和设施数量保持高增。据统计，截至
2020年底，全国共有各类养老机构及设施32.9万个同比上涨61.3%，较2015
年底增长21.3万个。

2015-2020年中国各类养老机构和设施数量情况

资料来源：公开资料整理

居家养老主要涉及的服务包括上门看病、康复护理等医疗保健需求，上门家
务、助浴、助餐等日常生活需求，及健康教育、心理咨询等精神文化需求和居
家安全监测需求。据统计，2020年老年人居家养老需求前三为：上门看病
（38.1%）、上门做家务（12.1%）、康复护理（11.3%）。

2020年中国居家养老服务用户需求结构情况

资料来源：公开资料整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国养老产业行业市场深度
分析及投资战略研究报告》

三、国外养老产业模式比较

1、美国

根据服务的内容不同，美国居家养老服务主要分为生活照料型和医疗保健型。
具体来看：

美国居家养老两种服务类别对比

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2、日本

日本的社区综合照护服务体系（ICCS）是以当地老年人为对象而开展的一系列
生活援助、医养结合、重症预防等护理服务，各市町村政府以当地资源为基础
结合当地特征制定地域福利计划。具体运作方式为：1、运营模式：以家庭为中
心，在尊重老年人自立养老的前提下进行生活援助、护理预防，相关服务承担
主体为老年人俱乐部、自治会、志愿者、非营利性组织机构，为了确保在社区

范围内准时提供服务，规定提供服务速度在30分钟以内；2、盈利模式：介护
保险是日本养老服务机构实现盈利的核心因素；3、项目特色：完善的护理人员
培养体系和执业体系。

日本社区综合照护体系（ICCS）

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四、中国养老产业未来发展趋势

1、轻资产模式：养老服务走向轻资产、连锁化，需求多元化驱动服
务升级

养老服务应建立专业的护理人员培养体系和执业体系。养老服务具有明显的劳
动密集性特征，服务人员的专业性是决定服务质量的重要因素；养老服务需采
用轻资产、连锁化发展模式。养老服务人工成本较高且呈现刚性特征，导致服
务收入的毛利率较低，因此应高度重视受托管理、租赁经营、咨询服务等轻资
产业务。此外，连锁化经营带来规模效应，是降低系统开发、运营管理、员工

培训、硬件配置的成本、及扩大品牌影响力的有效手段；需求多元化驱动养老
服务升级。在医疗需求、精神需求、创新服务等多方面提供服务。

2、重资产模式：养老地产注重“租金+增值收入”，提高专业化水
平

物业增值和租金收入将成为养老地产重要的盈利模式。未来随着国内REITs的
成熟，增值收入有望成为养老社区新的利润来源；细化参与者角色、提高专业
化水平。目前险企开发养老社区多以自营为主，鲜少出现委托管理和承包经营
等模式。而以较为成熟的美国市场为例，养老地产细分为投资、开发、运营三
个环节，每个细分领域都已产生规范化的运作流程和代表性的龙头公司。未来
国内养老社区参与者有望进一步细化参与领域，提高细分市场的专业能力。

华经产业研究院研