中小企业融资路径的选择.doc

中小企业融资路径的选择中小企业是推进国民经济发展、促进就业、改善人民生活水平、维持社会稳定的基础力量。然而它所获得的金融支持与其贡献极不相称，中小企业在发展过程中出现的融资难题已经成为制约其发展的瓶颈之一。当前我国中小企业的融资模式存在单一化问题,无法满足中小企业融资多样化的需求,解决中小企业融资必须建立起渠道、方式、产品等多维的“多元化"融资模式,从而为中小企业融资需求提供全方位的服务环境。关键词：中小企业融资多元化一,分析中小企业融资现状分析中小企业发展面临的最大问题是融资难。主要表现在以下几个方面:一是银行贷款投入量化,且在投向上偏上国有企业。二是银行担保制度不健全,使中小企业融资难。现代经济是一种信用经济,信用关系的正常运行是保障本金回收和增值的基础。中小企业很难从银行获得贷款的关键在于缺乏信用保证,因为这会加大银行贷款的风险,所以才造成银行惜款。三是中小企业抵押担保贷款已成为主要贷款方式，但很难落实。由于中小企业资产结构的特点，金融机构在抵押物上的偏好及政府行为的不协调，使得中小企业抵押担保方面不足，抵押担保难，这也是当前中小企业融资过程中，特别是申请金融机构贷款过程中的最大的难题之一.四是为中小企业服务的金融体系不健全,金融机构不合理，服务滞后。五是中小企业自身存在经营风险且缺乏信用观念，使得金融机构对其资金需求持谨慎态度。可见，解决中小企业融资难的问题已成为党务之急。中小企业融资困难的原因分析中小企业自身的缺陷中小企业一般是规模小、自身实力不足、抗风险能力差、信息不透明、会计账目混乱、资产状况差、资信等级低、公司治理结构不完善、存在较高的倒闭率和歇业比率，贷款缺乏必要的抵押物与担保资源，中小企业的资产与经营质量不高，中小企业与大企业相比，信誉较低，其经营管理，发展前途等方面具有很大的不确定性，企业竞争力不强.金融机构对中小企业贷款，成本高，收益小，信用差，风险大.银行方面的原因在我国社会主义经济的建立和逐步健全、完善的过程中,我国的银行支配了主要的金融资源,但由于体制性的深层次原因。我们银行尤其是四大国有独资银行仍然不是市场化的金融主体。这对中小企业的融资造成了很大的障碍。国内银行部分大小，信贷市场定位趋同，都具有国有大中型的贷款偏好.国内银行缺乏针对中小企业的贷款标准,使中小企业大多不符合条件。信贷审批限制了商业银行的支持力度。近几年，商业银行对其基层分支机构实行信贷审批权集中上级审批,不仅各项审批更为严格，而且审批时间加长事得企业和基层银行都不愿费尽周折去申报无结果的贷款申请。可提供的担保，担保资源匮乏目前,“企业贷款难，银行放款难"，主要集中在“抵押难和担保难”上.大多数中小企业技术含量高，人力资本和无形资产等所占的比重大,缺乏商业银行所需的抵押固定资产，且企业生产规模小，产品市场变化快，经营场所不固定、人员流动性大、技术水平落后，经营业绩不稳定,抵御风险能力差，亏损企业偏多，加上部分中小企业财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明,信用等级低，资信相对较差。银行因信用风险较高而不愿向中小企业提供信用贷款。（四）环境方面的原因1。直接融资渠道狭窄.事实上，信贷资金仅仅是中小企业融资渠道的一部分，还应包括股权融资、债权融资。但从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看,中小企业很难通过债权和股权融资的渠道获得资金。因经济规模达不到股市的要求，中小企业很难上市，也不具备向公众发行债券的能力。2。金融法制不完善。贷款出现市场性风险用或信用风险时对债务人惩罚没有,而对债权人特别是贷款签批人的责任追究却十分严厉，特别是不能很好区分贷款市场风险与贷款道德风险的条件下，对中小企业的贷款更是退避三舍.三，中小企业融资路径的选择（一）债权融资。1、随着我国经济的发展和改革开放的深入，我国金融机制也在不断完善，中小企业金融服务机构的建立。中小企业根据自身的条件和资金需求，可寻求一种风险低、成本小融资方式，银行贷款是最合适的.银行贷款分为国内银行贷款和国外银行贷款，建立良好的银企关系，合理利用银行贷款,是中小企业解决资金困难,取得经营成功的重要手段.2、在经济发达，市场化程度较高的地区,如广东、江浙地区.这些地区经济活跃,资金流动性强，资金需求大。一方面,中小企业出于自身生存和发展的要求，迫切需要资金支持,但在正规融资渠道受到排斥。另一方面，民间又确有大量资金的游资找不到好的投资渠道。由于存在现实需求,民间借贷活动对个人和中小企业保持着很强的生命力。3、信用担保作为一种特殊的中介活动,介入商业银行与企业之间，它是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。担保的介入与商业银行达成共识，共同建立风险分散机制，分散了商业银行贷款风险，商业银行资产的安全性得到了更高的保证，从而增强了商业银行对中小企业的信心,使中小企业的贷款