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随“新”而动——电子行业2009年中期投资策略报告关键点目录全球半导体产业仍在底部徘徊PCB行业趋势也未出现反转日本电子行业产值增长率仍在下滑1季度全球手机和PC出货量大幅下滑处于升级换代初期产品的增长恢复最快液晶电视普及率仍低带动面板销售回升最为明显目录股价已经先于行业基本面出现反弹科网泡沫4个季度见底,12个季度创新高2008年11月以来电子信息指数表现超越大盘销售产值电子元器件板块收入与沪深300比较电子元器件上市公司盈利下滑超过沪深300电子元器件估值已在历史高位目录选股思路:投资新业务扩展和新兴产业主要业务模式的投资逻辑投资思路:爆发性增长点来自新兴产业和新业务新兴产业:危机过后LED迎来黄金发展期LED应用领域广阔LED市场发展空间巨大LED光源优势符合节能环保方向,优势明显LED节能效果显著国内有产业基础,政策有着力点“十城万盏”计划已经启动目录重点公司推荐:青岛软控重点公司推荐:广电运通重点公司推荐:拓邦电子重点公司推荐:歌尔声学重点公司推荐:佛山照明重点公司估值表 致谢! 安信证券研究中心侯利 010-66581625