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PPP项目风险及分担

PPP（公私合作）是一种提供公共基础设施建设及服务的
方式。该模式在英国、澳大利亚等国家的基础设施和公用事业
领域的应用显示出巨大的优势，其应用范围涵盖交通、电厂、

供水、污水/垃圾处理、医疗、国防、监狱和警局等领域。在

PPP项目的实施过程中，风险管理对项目目标的实现至关重要。
因此，公共和私营部门必须对整个过程给予特别的重视，以确

保风险分担的公平性和合理性。

在PPP项目中，风险分担时点非常重要。与传统工程项

目不同，基础设施PPP项目投资大、风险高、合同结构复杂，
一般包括准备阶段、招投标阶段、合同组织阶段、融资阶段、
建造阶段、经营和移交阶段。其中，准备阶段的里程碑事件包

括可行性报告的制定和招标文件的拟定；招投标阶段的里程碑

事件是中标人的确定；而合同组织阶段则是特许权协议的签订。

2.风险分担的固定解和程度

在PPP项目中，风险分担问题一直是研究的热点和难点。
现有理论不足使得仍有许多问题需要解决，例如风险分担是否
有固定解，如何确定风险分担的程度，类似的风险分担问题有
待进一步深入研究。因此，未来的研究应该专注于解决这些问

题，以确保PPP项目的成功实施。

3.政府和私营部门的风险分担

实践中发现很多风险分担结果不甚理想，例如政府在合同

谈判期间倾向于将尽可能多的风险转移给私营部门，特别是私
营部门很难掌控的风险，如汇兑风险和利率风险。因此，政府

和私营部门必须在合同谈判期间平等地分担风险，以确保PPP
项目的成功实施。

总之，PPP项目的成功实施离不开风险管理和风险分担。
未来的研究应该专注于解决风险分担的固定解和程度问题，同
时政府和私营部门应该平等地分担风险。

PPP项目的可行性和成功实施，因此在PPP项目中风险分
担的合理性和公平性至关重要。公共部门和私营部门应该在项

目准备阶段对潜在的风险进行评估，并制定风险管理计划。在

招投标阶段，私营部门应该根据自身资源评估其对公共部门转

移的风险是否具有控制力，并进行风险报价。公共部门应该比
较各投标人的投标报价以及其他非价格因素，最终确定最合适
的中标人。在合同组织阶段，政府和项目公司应该通过合同条
款来定义风险分担。合理的风险分担有助于降低风险管理成本，

提高PPP项目的成功率。
在风险分担中，各方应该受到公平对待，不应该让任何一
方承担过多的风险。

3.2能力原则

在风险分担中，应该根据各方能力和专业知识来分配风险，

以确保各方都能够承担其应承担的风险。

3.3风险分散原则

在风险分担中，应该尽量将风险分散到各方，以降低单个

参与者承担过多风险的风险。

3.4风险控制原则

在风险分担中，各方应该共同努力控制风险，以减少风险
的发生概率和风险的影响。

3.5风险补偿原则

在风险分担中，各方应该得到相应的风险补偿，以平衡风
险和回报之间的关系。

总之，在PPP项目中，合理的风险分担是确保项目成功
的重要因素之一。各方应该在公平、能力、分散、控制和补偿

原则的指导下，共同努力，确保项目的顺利进行和成功实施。

PrincipleofRisk-XXXEquivalence)

在PPP项目中，风险收益对等原则是指合同双方在风险
分担的基础上，应当按照各自承担的风险份额来享受相应的收
益。这个原则是基于合同双方在签订合同时的自愿和平等原则，

也是合同公正的体现。因此，在确定PPP项目的风险分担方
案时，应当考虑到各方的投入和风险承担，以及项目的收益分

配机制，保证各方的收益与其承担的风险相匹配。

为了实现风险收益对等原则，需要在合同中明确规定各方
的权利和义务，以及收益分配机制。合同中应当包括风险分担
比例、收益分配比例、风险事件的处理方式等内容。同时，还
应当制定相应的监管措施，确保各方履行合同义务，避免出现

风险分担不均或收益分配不公的情况。

总之，风险分担是PPP项目成功实施的重要保障之一。
在确定风险分担方案时，应当遵循公平原则和风险收益对等原

则，建立完善的归责框架和监管机制，确保各方的利益得到有
效保障。

风险上限原则是指：在风险分担过程中，应该设定一个上

限，确保任何一方都不会承担超过其可承受的最大风险。这个
上限应该由参与各方根据自身的财务能力和风险承受能力来确

定。在PPP项目中，风险上限的设定应该考虑到项目的特殊
性和风险的不确定性，以确保项目的可持续性和稳定性。同时，
风险上限的设定也应该考虑到各方的风险偏好和风险承受能力

的不同，以达到公平合理的分担。在实际操作中，风险上限的

设定需要充分考虑各方的利益和风险承受能力，同时也需要考

虑到项目的整体风险水平和风险分担的效果。只有