中国石油A股IPO案例分析教学教材.ppt

中国石油A股IPO案例分析A股发行市场推介程序概述总体框架发行人——中国石油IPO-总体程序选聘中介机构选聘中介机构各中介机构及其职责：尽职调查“亚洲最赚钱的公司”尽职调查——重要财务会计信息尽职调查——重要财务会计信息尽职调查——重要财务会计信息尽职调查——重要财务会计信息尽职调查——重要财务会计信息尽职调查——重要财务会计信息尽职调查——重要财务会计信息尽职调查——募集资金的用途改制重组改制重组申请与核准中国石油A股IPO大事记IPO定价IPO定价设定发行价格区间的主要考虑因素实现发行最优定价IPO定价——估值方法发行价格区间本次发行的基本情况本次发行的基本情况本次发行的基本情况影响发行价因素影响发行价因素影响发行价的因素（4）由于中国石油H股上市股数占总股本比例大大超过A股，因此，其A股发行价格及首日涨幅必然将更多地参考其港股价格势。（境外上市H股共有210.99亿股，占总股本的11.79%；A股发行数只占其总股本的2.18%。）（5）中国石油已经开始转变产业结构，开始向乙烯、炼制等下游产业转移。由此，其未来业绩可期。分析师认为上市后这会进一步促进公司的盈利情况。（6）国际上大石油公司的市盈率很低，其主要原因是受本国保护资源以及限制开采政策所限。因此，国际上通行的相对估值法不符合中国国情。因此极大可能参考H股表现来预估其A股表现。一泻千里反思反思反思反思反思