PPP模式的风险分担.pdf

PPP模式的风险分担当前，地方政府推广PPP模式的热情高涨，被寄予很多期望。但如果缺乏透明、严格的监管体制机制，盲目推广PPP工程有可能引发地方政府性债务规模膨胀，带来新的风险隐患。PPP模式强调公私部门的全过程合作，工程投资额大、经营期长、合作方众多，各方关系复杂，涉及的风险因素众多。换言之，PPP不是一场婚礼，而是一段婚姻。谈恋爱容易，但要结婚并长期运营PPP模式，需处理好各种关系，做好迎接各种风险挑战的心理准备。寻找风险分担的合理边界PPP工程运营中面临的风险因素极其复杂，合理分担风险是保障PPP模式顺利运营的前提。由于风险复杂，识别和度量PPP工程风险比拟困难，用好PPP这把利器，需遵循大型工程建设的一般规律，将工程风险在参与方之间进行合理、公平地分担。公私合营要写好合同，对风险分担要有详细的准备，签订PPP合同时需尽量处理好每个细节。在风险分担方面需遵循以下原那么：一是发挥禀赋优势。由于PPP工程的参与者掌握的资源不同，应对各种风险的能力明显不同。风险应由最适宜的一方来承当，参与方对哪种风险控制力最强，就应发挥其优势控制哪种风险。二是风险和收益要匹配。高风险高收益，低风险低收益，要表达公平。唯有公平，才能将各个工程参与者持续地拴在一起，构成紧密利益共同体。三是量力而行。承当的风险要和参与方的能力相适应，要有上限。如果承当了无法承当的风险，就会缺乏控制能力。以上是原那么性要求，在PPP工程具体运营中，还要因地制宜，在实践中不断总结经验。国家级风险和最低需求风险应尽量由公共部门来承当;市场级风险可由公共部门和私营部门共同承当，但要分配好比例;工程设计、建设、财务、运营维护等商业风险原那么上由私营部门来承当。在PPP工程准备阶段，公共部门需尽力降低前期风险，做好尽职调查，识别出各种风险因素并进行评估，将风险分解为哪些是自留的，哪些是需要移交给私营部门的，制定招标文件并公布。建议这项工作尽量由独立的专业机构来承当。在招投标和合同组织阶段，公共部门和工程公司通过谈判，确定各自的风险分担比例。融资方面，国内工程除自有资金外，建议选择大银行组建的银团贷款等渠道，简化资金结构，增强抗风险能力；国外工程建议内外结合，通过设立SPV，鼓励利用国际债券市场发行人民币债券，吸引国际金融机构、工程东道国金融机构参与，降低融资本钱，分散汇率等风险。实用文档.投资人主要承当建设、经营等风险，对于超出投资人控制范围的风险，比方地震等不可抗力风险，宜转移给第三方，如政府成立专门机构或保险公司来承当。要综合考虑政府风险转移意向、支付方式和市场风险管理能力等要素，减少政府不必要的财政负担。省级财政部门要建立统一的工程名录管理制度，和财政补贴支出统计监测制度，按照政府性债务管理要求，指导下级财政部门合理确定补贴金额，依法严格控制政府或有债务，重点做好融资平台公司工程向政府和社会资本合作工程转型的风险控制工作，切实防范和控制财政风险。目前有种认识，即在运用PPP模式时，应尽量将风险从公共部门向私营部门转移，以此减轻政府，尤其是地方政府的财政压力。其实，这是误解，因为很多研究说明，随着风险从公共部门向私营部门转移，工程效率开始会上升，但当风险转移到一定程度后，工程效率将不再上升，反而会下降。另外，由于我国没有成熟的PPP理论和系统的法律标准，专业人才缺乏，实践经验缺乏及操作程序较复杂，我们还无法确定PPP工程风险分担比例有无固定解、多大为适宜，风险分担的合理边界还比拟模糊。一些PPP工程的风险分担是基于经验，而不是准确的定量分析。风险分担的偏差有可能导致某个参与方获得暴利，而我们却很难判断风险分担的偏差是技术性的，还是有意识的利益输送。这些都困扰着PPP的开展，亟需总结实践经验，对已有资料分类整理并建立数据库，进行定量分析，逐步建立公平、有效的风险分担机制，这是PPP模式的核心。财政风险如何防范从地方政府的角度来说，为了防范盲目上马PPP工程带来的风险，应该努力完善监管体制，防范财政风险。首先，完善工程审批机制。并不是所有工程都适用PPP模式。国际社会一般用物有所值方法来定量和定性地判断，一个工程是否适宜采用PPP模式。其次，建立专门的PPP管理协调机构。兴旺国家的经验说明，专门的PPP管理机构对于标准政府行为，减少多头管理，提升PPP工程运行效率等有着非常重要的作用。从我国的国情出发，建议在中央层面建立专门的PPP管理机构，成员涵盖财政、发改、住建、交通等部门，以加强其统筹协调的作用。在省级层面设立相应的PPP管理协调机构，也应积极探索。PPP管理机构要致力于提高PPP工程的透明度，积极向公众宣传，争取社会公众了解和支持，努力减少工程建设和管理中的权钱交易、利益输送等行为。第三，健全绩效考核机制。在现行政府绩效评估机构根底上，逐步建立PPP工程评价体系。首先