2019麦肯锡报告《中国与世界》.pdf

中国与世界理解变化中的经济联系2019年7月中国与世界：理解变化中的经济联系2019年7月作者华强森，上海成政珉，上海梁敦临，香港倪以理，香港JamesManyika,旧金山AnuMadgavkar,孟买SusanLund,华盛顿特区AndreyMironenko,悉尼概述中国与世界：理解变化中的经济联系中国在融入世界经济的历程中取得了长足的进步，并已成为具有全球影响力的贸易大国，然而，在金融等领域的发展仍有待提高。目前，中国与世界之间的经济联系正在悄然改变，这种联系的增强或减弱，都可能引起巨大的经济价值变动。企业需要考虑调整发展战略以适应未来的不确定性。—按照购买力平价计算，中国在2014年已经成为全球第一大经济体。虽然中国作为全球大国，拥有庞大的经济体量，但其经济尚未全方位与世界融合。中国在2013年成为全球最大商品贸易国。然而，尽管中国有110家企业跻身《财富》世界500强，但它们的营收仍有80%以上来自国内。中国的银行、证券和债券市场规模都位居全球前三，但外资企业的参与程度却很有限。—中国与世界之间的经济联系正在悄然改变。麦肯锡全球研究院最新编制的中国—世界经济依存度指数显示，在贸易、科技和资本三个重点维度上，中国对世界经济的依存度相对有所降低。相反，世界对中国经济的依存度却相对有所上升。这表明中国经济发展重点正转向内需。在2015年以来的16个季度中，有11个季度中国国内消费占GDP增长总额的比例超过60%。根据我们对20个行业和73个经济体的分析，不同行业和地区对中国经济的依存度存在较大差异。—中国已融入全球技术价值链。我们从11个领域择取了81项技术进行分析后发现，中国对其中超过90%的技术均采用了全球标准。我们分析了中国在电动汽车、机器人和半导体这三大全球技术价值链中所处的位置，发现中国企业虽实现了快速发展，但是仍需要引进关键元件，例如减速齿轮（机器人）、动力电子元件（电动汽车）和设备（半导体）等。—随着收入的增长，中国的消费市场可能将继续繁荣。在很多消费领域，中国已经与世界高度融合，并且未来还有更大的发展空间。跨国企业在中国消费市场的渗透率已经远高于在美国市场的渗透率，不过，未来也将面临来自本土企业的竞争。在我们研究的30个消费品类当中，外国品牌在其中11个品类的市场份额有所下降。值得关注的是，有两大趋势将可为国内外企业提供商机。首先，中国消费者期待拥有更多、更好的商品和服务选择。第二，越来越多的中国人正走出国门，增加境外消费。2010年以来，出境游保持每年13%的增长，2018年达到1.5亿人次。—我们着重择取了5项可能导致中国与世界之间的经济联系发生变化的发展趋势，并模拟了这些趋势可能引发的价值创造或流失。研究显示，到2040年，受影响的经济价值或将达到22万亿美元到37万亿美元（相当于全球GDP的15%至26%）。这5项发展趋势是：(1)成为进口目的地；(2)服务业的开放；(3)金融市场全球化；(4)协作解决全球议题；(5)技术和创新的流动。中国与世界的经济联系若减弱，则可能导致关税增加、贸易和技术流动或将面临更多限制，而世界各国对如何解决全球议题的分歧也将继续存在。如果加强联系，中国就会从世界其他地方加大进口力度，双向技术流动也会加强，中国服务领域的竞争力也将提升，解决全球议题的可能性也更大。在这两种情况下，不同的利益相关方将可能从中受益或蒙受损失，并权衡利弊。—企业需要进行调整才能应对不确定性较高、甚至风险较高的环境。我们建议企业需要从以下4个方面考虑如何调整战略：(1)评估其自身在短期和长期受中国与世界之间经济联系变化的影响程度；(2)明确投资方向及价值链布局；(3)培养自身的卓越运营能力，以管理风险和不确定性；(4)培养并保持幸存者心态，既要保持乐观，也要面对现实，改善资产负债表，并保持融资渠道通畅，还要在不确定的环境中寻找收购和重组机会。中国与世界：理解变化中的经济联系从经济体量上看，中国已跻身全球大国之列，但仍有进一步与世界融合的空间贸易企业资本人员商品贸易11%财富世界110金融系统出境游1.5占全球500强企业家规模居全球前三人次亿然而……然而……然而……然而……服务贸易6%海外营收<20%外资企业参与<6%移民至中国的0.2%仅占全球占比程度人数占全球移民技术数据环境文化全球研发8.02可再生能源45%电影票房支出排名第二网民人数亿投资占全球全球排名第二然而……然而……然而……然而……知识产权6仅为美国跨境20%碳排放28%电视剧出口额1/3进口比出口多倍数据流动的占全球仅为韩国的中国对世界经济的依存度相对有所下降，而世界对中国经济的依存度相对有所上升中国-世界依存度指数（贸易、技术和资本）1.27大经济体的加权1=1.00.8平均依存度0.6世界对中国经济的中国对世界经济的0.4依存