中国高空平台租赁行业企业格局、产能分布及出租率分析[图].docx

中国高空平台租赁行业企业格局、产能分布及出租率分析[图]截至到2018年底，国内有一定规模的高空作业平台租赁商约900家，其中排名前三位的租赁商设备台量占总体设备保有量的24.3%，千台以上机队规模租赁商约8家、设备约占34.3%，与国外结构相同，呈现“大头长尾”状态。截止2019年11月，国内高空作业平台租赁商数量已经达到1600家左右，而其中1000台以上的高空作业平台租赁商仍属于行业金字塔顶端，绝大部分的设备被众多小规模租赁商分割。数据来源：公开资料整理在排名前三的租赁公司中，宏信建发在2018年保有量成功破万台，判断截至2019年底保有量在1.5万台左右；而众能联合在2019年设备保有量破万台。徐工广联在2018年底租赁规模就达到了7000台，预计至2019年年底整个保有量规模接近万台。而浙江大黄蜂的母公司华铁应急，进入行业半年左右时间内，机队规模已达到近8000台，并已经布局40多个网点，很快将向万台保有量进军。永立建机永2019年正式进入高空平台市场，仅仅到8月份就完成了布局全国的六大基地开业，采购了500台吉尼臂架、2000台鼎力剪叉，大有来势汹汹之意。数据来源：公开资料整理总体看，相较于其他工程机械品种，当前高空平台市场的租赁商之间的竞争要远大于制造商之间的竞争。相比于传统工程机械品种，高空作业平台在租赁的时候更多采用“干租”的方式，即不带操作手的出租，这样在人员的配置和管理上就会变得相对简单。同时，相对其他工程设备，高空作业平台设置结构非常简单，无论是服务人员的数量、技术水平，还是要求等都会相对较低。因此，高空作业平台租赁商比较容易利用资本杠杆，实现快速扩张。随着近几年高空车租赁市场的蓬勃发展，市场逐渐涌出一批实力雄厚的大型租赁公司，以华铁应急、众能联合为代表的厂商今年以来实现快速扩张。而宏信建发这样的老牌租赁商龙头同样不甘示弱，依靠自身拥有的资金优势紧跟行业趋势扩张。数据来源：公开资料整理HYPERLINK"http://www.chyxx.com/research/201912/819447.html"\h智研咨询发布的《2020-2026年中国高空作业平台行业市场前景规划及市场前景趋势分析报告》数据显示：2019年开始，华铁应急将高空作业平台租赁业务作为重要战略发展方向，并逐步加大资金投入。11月13日，华铁应急公告因业务发展需要，全资子公司大黄蜂拟新增12亿元用于投资高空作业平台。并向徐工财务、中联融资租赁和辰泰融资租赁新增办理融资租赁业务，融资金额不超过8亿元。12月4日，公司公告拟非公开发行股票募集资金总额不超过10亿元，其中拟投入高空作业平台升级项目7亿元，偿还银行贷款3亿元。众能联合同样依托于融资优势快速扩张。众能联合成立于2016年，2018年3月与华运金租达成2.5亿战略融资合作；2018年7月获得圣金达资本数千万元人民币Pre-A轮投资；2018年9月获得不惑创投领投6250万元人民币A轮投资；2019年4月获得源码资本领投、不惑创投跟投的B轮5000万美金股权融资；2019年7月，众能联合宣布融资达到15亿元。数据来源：公开资料整理2019年各米段平台租金全国范围均出现不同程度下滑，保有量最大的10米剪叉平台租金在某些地区的中、大项目中已经超越“底线”，连租赁氛围最为成熟的上海也难以幸免。国内高空作业平台整体租金在2015年经历了一个大幅的下滑。而2016-2018年，随着国内市场AWP渗透率的持续提升，市场需求逐步扩张，虽然行业总体供应量保持快速增长，但整体租金基本平稳。然而2019年以来，一方面由于供应端的产能快速扩张，另一方面由于部分大型租赁商的经营策略，导致剪叉设备市场整体租金大幅下滑。数据来源：公开资料整理就美国市场而言，AWP的普遍出租率维持在69-72%左右；就欧洲十国市场而言，AWP的普遍出租率在60-63%左右。2014年设备的出租率一度达到80%以上，而2017年以来整体设备出租率维持在74%左右、2018年设备出租率达到77%。因此我们假设，国内的出租率在70-74%左右的水平；数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理从产能的角度看，浙江鼎力依靠IPO募资和后续再融资，已投至第四期臂式厂房，预计至2020年底将形成年产2.6万台剪叉、6000台桅柱、3200台臂式的产能；徐工机械目前规划剪叉产能2万台，臂式产能3000台；中联重科规划剪叉产能1.2-2万台，臂式产能3000台；湖南星邦规划剪叉产能2万台、臂式产能2500台以上；临工规划剪叉+臂式2.5万台。各家厂商真的能够都完成产能释放，截至2020年年底至2021年年中，国内几大主机厂将共计形成9.8万台剪叉、1.4-1.5万台臂式产能。数据来源：公开资料整理