2022年包装行业产业细分及发展趋势分析.docx

2022年包装行业产业细分及发展趋势分析1.限禁塑令趋严，市场空间扩容2023年纸包装预计将近5400亿市场空间。根据科尔尼数据，2021年包装行业整体规模为2028亿美元，其中纸包装规模为757亿美元，占比达到37%，为细分包装赛道中占比最大；根据预测，2021-2023年中国纸包装行业规模从757亿美元提升至837亿美元，CAGR为5.2%，其主要驱动因素为以纸代塑、消费升级以及下游各细分行业增长带动。限&禁塑令趋严，纸包市场空间扩容。限塑令正式实施至今，我国环保政策日趋严格，目标到2022年底，一次性塑料制品消费量明显减少；到2025年，塑料污染得到有效控制。根据数据，2021年塑料包装行业产值预计达4555亿元，纸包装替代空间巨大。全球品牌商率先开启科学减排。2020年苹果《2020环境报告》中确定环保目标：到2030年，我们的全部碳足迹实现碳中和，并完成科学减排目标。此外，苹果用纸制品取代传统的透明塑料保护膜，到2025年苹果包装中彻底淘汰塑料材料。消费升级&产业升级，龙头竞争优势放大。过去纸包行业为劳动力密集型，资金和技术门槛低，产品较同质化，中小企业众多，对上下游议价能力弱，盈利水平低。但是伴随产业发展，龙头公司通过规模采购、多产地布局、自动化生产等持续优化供应链，此外在环保政策趋严与消费升级趋势下，以纸代塑与高端化需求旺盛，根据IPSOS资料显示，64%的消费者愿意为高档包装承担额外溢价，龙头竞争优势放大。对标海外成熟市场，国内集中度提升空间大。根据中国包装联合会统计，2021年全国包装行业规模以上企业实现销售收入1.2万亿元，规模以上包装生产企业有8831家，其中纸包装规模以上企业实现销售收入3192亿元，规模以上纸包装生产企业有2517家。根据智研咨询统计，我国纸包装行业CR5仅约15%，对比海外成熟市场，美国CR4已达70%、澳大利亚和中国台湾CR2分别为90%和62%，未来我国行业集中度存在巨大提升空间。2.3C包：预计2025年超过400亿，量增为主市场规模：预计2025年达到437亿元，2021-2025年CAGR为6%。其中，2025年手机、PC电脑、平板电脑、智能可穿戴设备、XR+智能家居等其他3C市场规模分别为154、76、26、75、106亿元，2021-2025年CAGR分别为4%、3%、1%、11%、10%。2.1.智能手机行业：旺季将至、5G换新需求催化市场扩容5G换新叠加旺季共推景气周期。自19年5G商用牌照发放以来，5G手机高景气推动行业复苏；此外，《“十四五”国家信息化规划》中提出，与2020年相比，预计2025年5G用户普及率将大幅提高41pct达56%。短期：传统旺季&疫后消费复苏，需求步入上行周期。由于龙头品牌通常于秋季召开新品发布会，全球智能手机出货量短期内呈现周期性波动，下半年通常为销售旺季；叠加疫情好转，消费复苏背景下，手机行业有望迎来恢复性增长。长期：供给侧搭建迅速，5G手机渗透率领先全球。得益于中国5G基站的迅速建设，国内手机厂商积极推出5G产品，中国2022年上半年5G手机渗透率已达80%，高于全球水平36%；此外全球5G手机价格呈下降趋势，预计未来渗透率有望持续提升。行业集中度高，供应商受益显著。目前市场竞争格局较为稳定，苹果+三星占据30%左右市场份额，华为+小米+Oppo+Vivo等占40%。智能手机行业存在较高技术壁垒与品牌效应，头部企业市占率稳定向上，因此主要供应商有望绑定品牌商实现份额提升。2.2.PC/平板行业：PC回暖，中国平板市场需求旺盛全球PC增长趋稳，国内平板需求旺盛。根据IDC统计，2021年全球PC出货量达到3.49亿台，同比增长15.3%，预计2021-2025年CAGR为3.2%。平板电脑2020、2021年增速则分别为13.9%、2.9%。主要系疫情影响下，消费者对于大屏终端在娱乐、教育和办公方面的使用习惯逐渐养成，使用频次有望持续提升。PC/平板集中度高，竞争格局优异。全球前五PC品牌依次为联想/惠普/戴尔/苹果/宏基，CR5从2017年74.3%上升至2020年77.6%。平板电脑前五品牌为苹果/三星/华为/联想/亚马逊，CR5从2017年的66.4%上升至2020年78.4%，行业集中度不断提升，主要供应商有望绑定龙头品牌商实现份额提升。2.3.智能穿戴设备行业：高景气，品牌集中度提升利好核心供应商智能穿戴设备增长可期。IDC数据显示，2021年全球可穿戴设备出货量达5.34亿台，同比+19.9%，预计2020-2025年全球智能穿戴设备从4.5亿台增长至8亿台，CAGR为12%。智能手表：价格下沉推动增长。由于智能手表普及度不断提升，竞争加剧导致价格逐步下降，销量持续提升。根据Counterpoint数据，2022Q1全球