全球及中国农药行业发展概况、未来发展趋势及中美贸易摩擦对农药行业的影响分析[图].docx

全球及中国农药行业发展概况、未来发展趋势及中美贸易摩擦对农药行业的影响分析[图]一、农药产业链简介及特点“民以食为天”，农资、农业生产与食品产业链。数据来源：公开资料整理农药产业链：属于精细化工行业，上游主要为石油/化工等提供原料，中游包括中间体、原药、制剂三个细分行业，下游为农作物或非农应用。农药是指用于预防、消灭或者控制危害农业、林业的病、虫、草和其他有害生物以及有目的地调节植物、昆虫生长的化学合成或者来源于生物、其他天然物质的一种物质或者几种物质的混合物及其制剂。农药按用途可分为除草剂、杀菌剂、杀虫剂、植物生长调节剂等，其中除草剂占比大，杀虫剂和杀菌剂次之，其他占比较小。数据来源：公开资料整理原药：对研发能力、生产技术、生产工艺、环保和安全生产的要求较高，固定资产投资规模大，一般不能直接施用，其核心技术为农药有效成分化合物合成技术。制剂：是在原药的基础上，加上分散剂和助溶剂等辅料，经研制、复配、加工、生产出制剂产品，直接应用到农业生产，与农作物的产量、质量、环境保护、食品安全、生态稳定有密切关系。农药制剂主要以植物保护技术和生物测定为基础，以界面化学技术及工艺为研发和制造手段，生产过程对环境和安全的影响较小。农药产业链利润分配中，制剂占据50%、中间体20%、原药15%、服务15%，微笑曲线明显。跨国公司通过掌握原创原药，掌控大量制剂登记与销售渠道占据食物链上层，国内企业主要为其做中间体、原药加工（过专利期），全球约60%的原药来自中国，制剂生产较少。中国化工集团吸收合并安道麦、先正达后，原有竞争格局有望逐渐发生改变。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理品类繁多，成分复杂。从1960s的约15大类，100种有效成分发展至目前的40多大类，600种有效成分。2010年后，全球农药有效成分增速自然放缓。主要由于标准整体提高、新增发现难度加大、成本增加。数据来源：公开资料整理新的有效成分研制难度加大(十六万分之一)，投资费用高(平均3亿美元)，研制到销售周期拉长（11年以上）。这也极大提高了行业壁垒。同时标准提高，老的低效、有毒成分持续淘汰：比如2019年1月1日起,欧盟将正式禁止含有化学活性物质的320种农药在境内销售。二、全球农药发展现状农药需求刚性，提高农作物产量，保障人类需求，其市场规模持续增长。2018年全球农药市场(农作物)规模575.61亿美元(+6.0%)，非农作物用农药市场规模73.11亿美元(+3.1%)。预计2023年用于农作物的农药需求667.03亿美元，2018-2023年CAGR达3%。分产品：除草剂246.1亿美元(增长5.9%，占比42.7%)、杀菌剂163.2亿美元(增长4.7%，占比28.4%)、杀虫剂145.5亿美元(增长7.6%，占比25.3%，但过去五年增速仅为0.2%，2018年主要产品价格上涨、渠道库存少刺激，棉花虫害等)。分地区：亚太(增长7.2%，占比30.4%)、拉丁美洲(增长11.1%，占比24.7%)、欧洲(下降3%，占比20.8%)占据主要市场。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理分国家：全球主要农药消费市场为巴西(17.46%)、美国(15.43%)、中国(11.32%)、日本(5.55%)、印度(5.22%)，TOP10国家占据总市场的70.28%。未来五年消费复合增速较快的国家主要是阿根廷(4.9%)、巴西(4.2%)、墨西哥(4.2%)、加拿大(3.5%)、西班牙(3%)、中国(2.8%)。数据来源：公开资料整理二八原则2018年，占据全球农药市场超过5%的公司六家，分别为拜尔(20.3%)、先正达(18.1%)、巴斯夫(12.2%)、科迪华(10.9%)、富美实(7.4%)、安道麦(6.3%)，CR6市占率为75.2%，CR10市占率高达91.5%。而2013年、2017年CR10分别为76.2%、84.8%。不到10%的主要企业瓜分全球90%以上的市场和利润。三、全球农药发展趋势持续追求高效、低毒、环境友好的农药，降低施用量，提高产量。1950s每公顷有效成分施用量分别从1200g/ha(杀菌剂)、1700g/ha(杀虫剂)、2400g/ha(除草剂)降低至2000s新药的100g/ha(杀菌剂)、40g/ha(杀虫剂)、75g/ha(除草剂)，平均降幅高达95%。监管机构定期审查产品，执行更高、更严格的标准，淘汰落后产品。欧盟：根据欧盟理事会91/414法令，许多产品都已经停止使用；新烟碱类农药被禁用；草甘膦几乎等同禁用，法国计划从2021年开始禁用美国：针对拜耳提起13000多件诉讼；针对麦草畏的投诉。龙头合并趋势明显，受制于反垄断法，预计未来有所放缓数据来源：公开资料整理