2022年坚果炒货行业竞争格局及行业趋势分析.docx

2022年坚果炒货行业竞争格局及行业趋势分析休闲零食市场近万亿，未来有望保持稳健增长。根据Frost&Sullivan统计，2020年中国休闲零食市场规模为7749亿元，2015-2020年CAGR为6.6%；预计2020-2025年CAGR为7.3%，2025年行业零售额将达到11014亿元，实现长期稳健发展。1.行业现状：坚果炒货行业快速扩容，后续空间广阔坚果炒货在休闲零食中占比排名第二，行业快速扩容。2020年坚果炒货市场规模为1415亿元，在整个休闲零食市场中占比18%，5年CAGR为8.2%，增速全品类第三。未来伴随消费者对健康生活理念的追求和消费能力的提升，坚果需求将持续增加，预计2025年规模将达到2173亿元，5年CAGR提升至9%。坚果炒货行业正处于“全渠道”阶段，线上线下融合发展。坚果炒货行业至今分为三个阶段：1.0原始起步阶段(1970-1999)：呈现品类单一（瓜子为主）、原材料当地种植采购和个体零售销售为主的特征。2.0快速发展阶段（2000-2015）：以洽洽食品、良品铺子为代表的30余个连锁品牌从竞争中脱颖而出；同时伴随电商的普及，涌现出像三只松鼠、百草味等以线上销售为主的电商品牌；从产品角度来看，也从单一转向多元，在传统籽坚果的基础上出现了树坚果品类。3.0渠道融合阶段（2015-至今）：无论是传统的线下强势品牌如洽洽还是依托线上起家品牌如三只松鼠都开始完善自身销售渠道，线上线下融合发展；品类上每日坚果自2017年由沃隆推出后迅速成为行业爆款，洽洽、百草味、三只松鼠等众多品牌纷纷加入，进入每日坚果的新纪元。依托便携和健康属性，2021年每日坚果市场规模有望达到200亿。根据CBNData消费大数据，每日坚果凭借便携和健康的特点已占天猫坚果整体销售额50%以上，成为最受市场欢迎的坚果类型。每日坚果2015年推出时市场规模仅有2亿元，之后迎来飞速发展，2021年达到200亿元。2.竞争格局：瓜子“1+N”格局稳固，每日坚果处在抢占市场阶段坚果炒货厂商众多，市场集中度较低，呈现“小个体，大市场”的局面。由于坚果炒货行业进入门槛相对较低，目前处于若干全国性品牌和区域性品牌共存的竞争格局。行业龙头包括三只松鼠、洽洽食品、良品铺子等，其中洽洽食品聚焦瓜子和坚果，其他品牌多为全品类路线。2020年中国坚果炒货市场规模为1415亿元，根据华经产业研究院数据，行业CR5仅为9.31%，集中度提升空间巨大。瓜子：市场发展成熟，“1+N”格局稳固。相较于坚果炒货整体市场的快速扩张，瓜子市场发展趋于成熟。从供需角度来看，2009年后我国食用葵花籽消费量相对稳定，2014-2020年都稳定在100万吨左右；竞争格局则呈现“1+N”模式，全国化品牌仅有洽洽一家，其他多为区域性品牌，根据中国食品工业协会的数据，2019年洽洽食品在包装流通瓜子中占比54%，远超其他品牌；散装瓜子由于存在大量作坊式炒货店，市场格局非常分散。每日坚果类：行业发展初期，业内玩家均处在抢占市场阶段。根据前瞻产业研究院数据，2018年每日坚果CR5高达78.5%，其中沃隆市占率最高（30.8%），第二名是洽洽食品（15.4%），主要系沃隆是国内第一家进入坚果市场的企业，具备一定先发优势。但由于每日坚果发展时间较短，后续龙头企业有望凭借规模优势掌握更多市场份额，竞争格局尚未固化。当前，洽洽食品的每日坚果在线下已经占据了一定的优势和地位，但线上较弱，后续公司将继续发力坚果业务，有望做到线上线下的双第一。3.行业趋势：重视差异化竞争优势，市场分额有望向龙头集中我们将休闲零食公司分为产品型公司和平台型公司。产品型公司通过某类差异化产品迅速打开市场，并逐步扩充品类：如甘源食品在籽类零食中通过丰富的口味实现差异化竞争，快速打开市场；或已经在某一品类中占据绝对的竞争优势，并通过该品类实现渠道优势，后续依托品牌和渠道优势持续扩品类获得增长，如洽洽食品。产品型公司以自主生产为主，保证产品品质，注重核心产品产类打造。渠道型公司则是通过多品类、多SKU实现规模的快速扩张，如三只松鼠、良品铺子为代表的渠道型企业采用零售打法、采取代工模式将生产外包实现轻资产运营，具有高周转、全渠道、多品类的特点。从产业链角度来看，由于原材料获取难度较低，部分品类的产品存在一定同质化，使得行业进入门槛较低，品牌+渠道是业内公司持续布局的重点。上游：坚果炒货原材料供应较为充足、获取难度较低。中游：生产工艺较为简单，部分品牌采取OEM模式进行生产。下游：品牌价值奠定消费者信任，品质和渠道优势成为企业最大护城河。伴随竞争加剧和产品同质化，具备品牌和渠道优势的龙头企业未来有望获得更多市场份额。龙头企业在上游能够凭借大量采购的优势保证自身议价权和产品品质；中游通过不同于OEM的自主生产模式保证产品质量的稳