新能源行业研究：碳中和孕育能源新结构_风光储输加速跨入新时代.docx

新能源行业研究：碳中和孕育能源新结构_风光储输加速跨入新时代HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SZ000776.html"\h一、碳中和孕育能源新结构，风光储输加速跨入新时代双碳“1N”政策体系建立，规划落实碳中和国之大计。2021年3月，国家发改委明确将建立碳达峰、碳中和的“1N”政策体系作为落实双碳工作的顶层设计。10月24日，中共中央及国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，对碳达峰碳中和工作进行系统谋划和总体部署，政策体系主体“1”落地，“N”则包括能源、工业、交通运输、城乡建设等领域的碳达峰实施方案，以及科技支撑、能源保障、碳汇能力、财政金融价格政策等保障方案，未来随着相关领域碳中和路径的出台，强监管下多措并举保障双碳新目标如期实现。双碳背景下，加速构建以新能源为主体的新型电力系统方案呼之欲出。2021年3月，中央财经委员会第九次会议提出要构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制化石能源总量，着力提高利用效能，实施可再生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。新能源在未来电力系统中的主体地位首次得以明确，而新型电力系统的构建有望带动“发输变配用”全环节变革，电源侧由传统能源作为主力电源向以新能源为主体、多能互补的能源架构转型，电网侧构建以储能和特高压为主体的柔性电网和智能化、数字化的调度体系，用户侧提升终端电气化比例和综合能源服务模式，多层级构建源网荷储一体化新型电力系统。改革创新：电力市场化改革攻坚破难，统一市场框架日趋完善。目前我国已初步形成以中长期交易和现货交易为主，调峰调频等辅助服务交易与发电权交易为辅的电力市场格局，逐步丰富交易品种与参与主体，步入2021年，电力市场建设与电价市场化改革加速推进，11月22日《省间电力现货交易规则（试行）》发布进一步发掘市场配置资源、调剂余缺作用；11月24日，中央全面深化改革委员会通过《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，强调实现电力资源在全国范围内的共享互济与优化配置，“统一市场，两级建设”的电力市场框架逐步形成。统一的电力市场建设需要通过市场价格机制的不断完善来实现，电价逐步还原电力商品属性。2021年以来电价市场化改革提速，高负荷地区峰谷价差扩大至4：1进一步提高电价动态调整机制；煤电放开涨跌幅限制至基准价的20%以更及时反应煤炭价格涨跌；推出绿电新品种以期发掘可再生能源环境价值，首批绿电溢价率约10%，电站运营在摆脱补贴后迎来新机；抽水蓄能两部制电价明确缕清成本疏导机制，为大规模抽蓄扫清障碍；储能参与电力市场的主体地位首次确立、辅助服务补偿价格逐渐出台，电化学储能迎来景气拐点。展望未来，电价市场化改革路径清晰而迅速，多主体电源电价市场化还原电力商品属性，市场活力持续激发，风光发电、新型储能、抽水蓄能、电站运营、综合能源服务迎来新格局。电源侧：国补全面取消，风光大基地与整县推进如火如荼，大规模清洁能源发展势不可挡。2021年底随着最后一批户用光伏和海上风电项目国补的取消，风光发电国补正式退出历史舞台，单晶替代和光电转换效率提升助推光伏全面平价，风机大型化和零部件持续降本，陆上风电步入全面平价期，海上风电平价有望加速到来，而随着广东率先对海风提供补贴，省补有望接替国补叠加技术降本，继续支撑未来海风装机高景气。同期，三北地区风光大基地开建将有效拉动“十四五”期间集中式装机需求，一期装机容量约100GW项目已有序开工；整县光伏助推分布式装机景气高增，根据国家能源局公布整县屋顶分布式光伏开发试点名单，全国31个省、676个县纳入，若按河南省整县推进申报均县装机规模227MW测算，对应装机规模有望超150GW，风光大型化、规模化发展势不可挡。电网侧：储输并济，智能化数字化先行。在“两化”趋势下（即发电侧清洁能源化与用电侧电气化），电力系统“双高”与“双随机”特性凸显，高比例可再生能源并网与高比例电力电子设备的接入对电能质量产生严重冲击，而电力供需双方的随机性更加考验电网的调度能力，新型电力系统的建设需要提高灵活性资源配置以解决波动与消纳问题。特高压作为远距离、大容量、低损耗的输电方式，可有效解决区域电能不平衡问题，为风光大基地建设后的消纳提供通道，截止2021年底，我国已建成“14交18直”共32条特高压工程，而国网提出在“十四五”期间全面建成华北、华东、华中和西南特高压网架，南网推进澜沧江、金沙江中上游水电开发及国电南瑞1500VIGBT技术的突破带动柔直输电的快速降本，将有力支撑未来数年特高压行业的高景气趋势；另一方面，储能的参与可有效解决新能源短时波动，调高清洁能源的可预测与可调度性，2021年随着成本下行与政策主导，新型储能与抽水蓄能商业化、规模化拐点已至，未