中国造纸行业需求情况、上半年造纸行业总体发展概况及行业发展趋势分析[图].docx

中国造纸行业需求情况、上半年造纸行业总体发展概况及行业发展趋势分析[图]一、造纸行业需求情况及价格情况分析1、从需求端来看，我国人均纸张消费量尚有上升空间中国造纸行业产品供过于求，而废纸、纸(木)浆等行业原材料处于供不应求的状态。同时，作为全球最大的废纸进口国与纸浆进口国，在全球范围内中国造纸行业也极度依赖上游原材料供应。因此中国造纸行业整体在上下游产业链中处于弱势地位，议价能力较弱。从需求端来看，2017年全球人均纸张消费量达到54.71千克/年，其中欧洲和北美是纸张消费的主力军，西欧的人均纸张消费量达到178.7千克/年，北美则为229千克/年。人均纸张消费量和各地区的经济发展情况有着密切联系，在经济更为发达的地区，人们对生活质量的要求也相对更高，这往往体现在产品的包装更为精美、生活用纸的使用量增加、新的细分用纸需求不断涌现，导致纸张消费量也更高。数据来源：公开资料整理HYPERLINK"http://www.chyxx.com/research/201808/667278.html"\h相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国造纸行业市场调查及发展趋势研究报告》亚洲地区的人均用纸量仅为41千克/年，低于世界平均水平。2000年至今，中国人均纸张消费量从30千克/年上下增加至75千克/年，增速较快，但是与中国的经济体量仍不太匹配，在全球范围内来看，中国的人均纸张消费量还有很大的提升空间。数据来源：公开资料整理2018年全国纸及纸板生产企业约2700家，全国纸及纸板生产量10435万吨，较上年增长-6.24%。消费量10439万吨，较上年增长-4.20%，人均年消费量为75千克(13.95亿人)。2009～2018年，纸及纸板生产量年均增长率2.12%，消费量年均增长率2.22%。2018年特种纸及纸板生产量320万吨，较上年增长4.92%；消费量261万吨，较上年增长4.82%。2009～2018年生产量年均增长率8.78%，消费量年均增长率6.83%。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理2、需求不振、产能扩张制约景气春节后废纸系和木浆系纸品的价格走出相反的趋势，铜版纸、文化纸迎来3-5月教辅材印刷的旺季需求，同时由于18年四季度纸厂已经普遍处于亏损状态，主流纸厂连续三次提升纸价，纸价走出旺季上涨行情，而且在6月份淡季来临后仍较为稳健。与之对比，箱板瓦楞纸在短暂的补库存行情后，由于上半年处于传统淡季，价格持续下跌。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理2、纸品及原材料价格跟踪情况纸品及原材料价格跟踪情况更新日期纸品价格月度环比与年初比较同比2019-6-5瓦楞纸4070-9%-9%-26%2019-6-5箱板纸4870-8%-12%-25%2019-6-5白卡纸53000%6%-7%2019-6-5铜版纸60003%6%-13%2019-6-5双胶纸64002%8%-14%2019-6-5美废11#1300%-32%-43%2019-6-5美废13#175-8%-30%-44%2019-6-5国废2030-10%-6%-37%2019-6-5内盘针叶4730-9%-12%-28%2019-6-5内盘阔叶4700-7%-12%-19%2019-5-28外盘针叶650-11%-10%-27%2019-5-28外盘阔叶7200%16%-8%2019-6-5化机浆4100-6%-12%-12%2019-6-6溶解浆6600-6%-12%-10%数据来源：公开资料整理纸品端：纸价大幅下行，吨盈利承压，主要是经济增速放缓影响了内需，同时白卡纸受到竞争格局的恶化影响，其纸价和吨盈利压力更大。废纸系纸品：2019年年初至今，箱板纸/瓦楞纸下滑12%/9%，年内箱板瓦楞纸延续下行走势，从月度环比来看，6月废纸系纸品受到淡季叠加需求不振影响，延续下行走势。木浆系纸品：1）文化纸：2019年年初至今，铜版纸/双胶纸价格同比上涨6%/6%，受到行业数轮提价驱动，纸价逐步上行，纸企盈利稳步修复；从月度数据看，6月纸价延续稳健上行走势，根据最新纸价，铜版纸/双胶纸价格相比上月上涨3%/2%；2）白卡纸：2019年初至今，白卡纸价格上涨6%，根据最新纸价，6月白卡纸价格维持稳定。原材料：国废端，废纸价格窄幅下行，主因行业需求偏弱；外废端，美废价格大幅下滑，主因中国固废政策持续收紧，带来外废需求大幅下滑。废纸：外废端，年初至今美废11#/美废13#价格大幅下滑32%/30%，主因废纸进口额度大幅收紧背景下，外废供给过剩加剧；国废端，年初至今国废价格下滑6%，其中，单6月受到行业淡季叠加需求承压影响，废纸价格下滑幅度达到10%。木浆：年初至