2022年风电塔筒法兰行业分析.docx

2022年风电塔筒法兰行业分析1、法兰是风塔的重要连接件，风电装机预期上调打开法兰市场空间法兰作为塔筒的连接件，对机组整体的稳定性至关重要。法兰（Flange）又叫法兰盘或突缘，主要应用于管状部件的连接。法兰在机械零部件应用中非常普遍，广泛应用于石化管道，金属压力容器，建筑物的上、下水管道，市政供水管道，船舶，电力等行业。风电法兰是连接塔筒各段或塔筒与基座的结构件,起支撑和连接作用，是风塔的重要零部件，一般每台风机需要7-9个法兰。由于风力发电要经受高温、高寒、高湿度、风沙和盐腐蚀等恶劣的运行环境，其质量直接影响着风电机组是否可靠运行。图：风机塔筒法兰风机大型化导致机组质量不断增加，锻件法兰大型化趋势明显。一般而言，风机容量增加也将导致塔筒的高度与直径增加，从而需要更大的法兰来进行连接。随着法兰尺寸增加，对资金、设备、技术的要求也随之增加，相应产品的附加值也将提高。另外，相比于陆上风机，海上风机通常环境更加恶劣，对法兰产品抗腐蚀、抗台风、耐低温等性能提出了更高要求。根据海力风电招股说明书，海上风机塔筒法兰的采购单价要显著高于陆上，海上大兆瓦机型采购单价高于海上小兆瓦，2019年公司陆上2MW塔筒法兰的采购单价为1.13万元/吨，而海上4.5MW、5MW塔筒法兰的采购单价分别为1.31万元/吨和1.75万元/吨。根据陆上和海上法兰的大致均价，测算出未来法兰的市场空间约为70亿元：陆上风机，根据调研，按照目前3MW机型的法兰的价格和重量计算，单GW对应的法兰价值约1亿元左右，假设国内每年50GW的路上风机装机量，则对应法兰市场空间约50亿元；海上风机由于所处环境较陆上风电恶劣，法兰性能、寿命等要求更高，单价更贵，按照单GW对应2亿元左右计算，假设国内每年10GW的海上风机装机量，则对应法兰市场空间约20亿元。2、恒润定位海上风电高端市场，风电塔筒法兰配套全球大客户恒润是全球海上风电塔筒法兰重要供应商。公司在2011年通过西门子的验证，开始为其提供海上风电塔筒法兰，2015年西门子海上风电将近70%的法兰是由恒润提供，另外GE也有将近40%。公司是目前国内较少能制造7.0MW及以上海上风电塔筒法兰的企业之一，同时公司已量产9MW海上风电塔筒法兰。并且公司通过非公开发行，拟投资建设年产5万吨12MW海上风电机组用大型精加工锻件扩能项目，来开拓12MW风电塔筒法兰的生产能力。绑定大客户高端化、国际化及多元化。公司不断拓展大客户，与通用电气、西门子歌美飒、维斯塔斯、德国Enercon、三星重工、韩国重山等国际知名企业合作，不断提高海外风电塔筒法兰市场占有率。公司在海上风电及海外市场市占率具备优势。恒润股份的主要竞争对手包括韩国太熊株式会社、山东伊莱特重工、山西金瑞高压环件、无锡市法兰锻造有限公司等，其中，韩国太熊和山东伊莱特是销售体量较大的竞争对手。市占率方面，恒润在海上以及海外市场具有优势，根据调研结果，公司在国内海上风电的市场份额约为55%-60%，山东伊莱特约为30%左右。目前公司拥坯料20万吨，成品10万吨左右的产能，募投项目投产后，将拥有25万吨的产能。3、恒润具备较强装备风电塔筒法兰工艺优势及成本优势随着环锻件朝大型化方向发展，辗环锻造逐渐成为主流的锻造工艺。根据锻件的尺寸与形状、采用的工装模具结构和锻造设备不同，锻造主要可以分为自由锻、模锻和辗环三类。随着风机大型化，塔筒法兰口径越来越大，过去采用拼接技术生产的法兰无法满足要求，现在一般都采用辗环技术生产。辗制环形锻件是指用液压机（油压机）将锻件坯料镦粗、冲孔，然后上辗环机辗制成环形，并根据需要进行热处理和精加工的锻件。辗制环形锻件毛坯的可塑性较强，通过数控机床等精加工设备将其加工成法兰、齿轮、回转支承套圈以及其他环形锻件成品。相较于其他锻造工艺，辗环锻造具有加工余量小，材料利用率高；加工环件的内部质量优良；锻造环境好，震动和噪音都大为降低；加工成本低等优点。辗制环形锻件行业属于资金和技术密集型行业，进入门槛较高。国内辗制环形锻件的生产厂商多由传统锻制法兰厂商发展而来，既有技术上的承袭性，又有行业经验的积累，但又与传统锻制法兰市场不同。由于辗制环形锻件生产需要大吨位液压机和大型辗环机、操作机、配套精加工设备，以及技术和人才储备，一般小企业无法进入该行业。从设备来看，辗环锻造所需的资本开支较大，根据恒润股份公告，公司拟投资5.38亿元用于建设“年产5万吨12MW海上风电机组用大型精加工锻件”项目，其中设备投资共4.45亿元，在主要生产设备中，10-12米的数控碾环机单价为1.45亿元，10000吨的油压机单价达1.35亿元，250吨的操作机单价达0.21亿元，固定资产开支较大。恒润具备较强的装备工艺优势，且有较高的溢价能力。目前公司拥有油压机、辗环机、空气锤、电液锤及其他各类锻