中国钛白粉行业供需平衡预测、出口情况、产能格局及下游应用分析[图].docx

中国钛白粉行业供需平衡预测、出口情况、产能格局及下游应用分析[图]钛白粉学名二氧化钛，是由钛矿石经过硫酸法或氯化法得到的白发粉末状固体，被认为是世界上性能最好的一种白色颜料。钛白粉具有最佳的不透明度、最佳白度和光泽度，广泛用于涂料、塑料、造纸、橡胶和油墨等工业领域和食品领域。钛白粉是世界上最白的物质，1克钛白粉可以将450多平方厘米的面积涂得雪白，用在造纸上，可以使纸变白并且不透明。钛白粉还可以使塑料的颜色变浅，其光学性质可以应用在半导体中，不透明性可用在防晒霜上。钛白粉按照用途可以分为颜料级和非颜料级两种。颜料级钛白粉以白色颜料为主要是使用目的，按照结晶状态，可进一步分为锐钛型钛白粉（A型）和金红石型钛白粉（R型），其中金红石型钛白粉具有更好的化学稳定性，主要用于高级室外涂料、光乳胶涂料、高级纸张和橡胶材料。非颜料级钛白粉以纯度为主要目的，分为搪瓷级、陶瓷级、电焊级和电子级等多种类型，其耐高温性和光学性质发挥主要作用。硫酸法和氯化法是最主要的制备方法。钛白粉既可用钛精矿、金红石制取，也可以用钛渣制取，制备方法有硫酸法、氯化法、盐酸法、硝酸法、氟化法、碱金属化合物熔融法等，但实际中实现工业规模制备的只有硫酸法和氯化法，因为其他方法设备腐蚀严重、副产物多和能耗高，所以未能大规模使用。数据来源：公开资料整理一、钛白粉行业供需平衡预测需求端房地产竣工回暖支撑内需，出口增速持续向好。预计行业2020-2022年维持5.1%、5.4%、5.4%的表观需求增速。预计2020-2022年行业新增产能105万吨，年投产44/19/44万吨，行业年产能增速为10.6%/4.1%/8.8%。以上新产能中龙蟒佰利（含云南新立）在建及规划产能48万吨（占行业新产能45.7%）；其余57万吨新产能分布于其他9家企业。预计行业开工率仍可保持较景气区间。即使考虑行业新产能的冲击，预计2020-2022年行业开工率仍可达74.6%、76,9%、75.8%，较2017-2018年行业景气高点基本持平，明显优于2014-2015年行业景气低点，行业供需平衡压力较小。钛白粉原料钛矿将维持涨价通道，未获得原料配套的钛白粉企业盈利情况将持续承压；此外国内2万吨以下生产基地产能占比2.63%，受国家发改委《钒钛资源综合利用和产业发展“十二五”规划》提出需加速淘汰2万吨/单线以下的硫酸法钛白粉产线的影响，行业现有小产能或加速退出。预计行业整体开工负荷仍可维持高位，行业相对景气行业供需平衡表2016A2017A2018A2019A2020E2021E2022E2023E产能（万吨）370393393414458477519539产量（万吨）259.72287295.43318.01341.84366.88393.51421.86出口量（万吨）72.0583.0990.83100.34109.37119.21129.94141.64进口量（万吨）18.9221.520.9216.761412108表观消费（万吨）206.59225.41225.52234.43246.47259.66273.57288.22-产能增速2.8%6.2%0.0%5.3%10.6%4.1%8.8%3.9%-行业开工率70.2%73.0%75.2%76.8%74.6%76.9%75.8%78.3%-出口增速33.8%15.3%9.3%7.9%9.0%9.0%9.0%9.0%-进口增速-7.0%13.6%-2.7%-19.9%-16.5%-14.3%-16.7%-20.0%-出口量占国内产量比重27.7%29.0%30.7%31.6%32.0%32.5%33.0%33.6%-表观消费增速3.9%9.1%0.0%4.0%5.1%5.4%5.4%5.4%数据来源：公开资料整理二、钛白粉行业出口情况HYPERLINK"http://www.chyxx.com/research/201909/782615.html"\h伴随国内行业产能的释放，钛白粉出口量及出口占比保持了较快增长。智研咨询发布的《2020-2026年中国钛白粉行业市场竞争状况及投资机会预测报告》数据显示：除2012、2015年受全球供需失衡影响造成出口小幅负增长外，我国钛白粉出口自2009年的10.3万吨增长至2019年1-11月的90.3万吨，预计2019全年出口数据在98万吨，过去10年CAGR=25.2%。在此过程中，海外产能增长趋于平稳，中国新增产能逐步拓展海外市场，预计2019年出口量占国内总产量31.4%，预计到2023年该比重可提升至35%。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理东南亚的旺盛需求为出口增长主要支撑。2019年我国钛白粉出口目的地中印度、巴西、韩国、越南、印尼位列前五位，其中印度占比12.9%；按地区看，