2022年米思米发展现状及竞争优势分析.docx

2022年米思米发展现状及竞争优势分析1.米思米复盘：立足日本，面向全球米思米的主营业务包括三部分：工业自动化零部件（FA事业）、模具标准零部件、辅助材料与消耗品（VONA事业），2020年度产品种类达到3000多万种。下游为汽车、冶金、半导体、3C等行业。VONA事业，全名Variation&One-StopbynewAlliance，也称为流通事业。自动化设备生产过程需要用到很多间接材料：“零件”、“工具”、“工厂消耗品”等。这些间接材料供应商，希望通过米思米的销售网络扩大销路，顾客也希望一站式采购这些商品。米思米凭借自身的实力在全球范围内连接供应商和客户的需求，故这项业务被称作流通事业。1976年，米思米首次推出冲压模具标准目录，营收高速增长。20世纪70年代，公司发现很多车企模具零件存在一定的共同之处，于是开始探索模具零部件标准化市场。为了培养下游客户习惯，米思米首次引入商品目录通讯销售模式，即以销售人员为中心，建立商品开发部，分析用户需求，更新优化现有商品并开发新产品，编制目录《FACE》，并免费邮寄给下游4000多名生产技术人员。这些商品目录，将各种零部件的尺寸、功能、用途用矩阵联系起来，方便技术人员选型，并将数量、供货日期、半成品至成品进行价格分类，并实现价格透明。1977年，公司营业收入同比增加51%，1978年同比增加43%。1986年，米思米开始实行模具厂家的竞投标制度，进一步降本增效。米思米将有技术但无销售能力的数百家模具厂商进行整合，为了实现质量、成本、交期的最优化，选出最优供应商，1986年起，公司实行每年一次的竞投标制度，打破原有“一个商品、一个专厂”的格局，第一年就使得20%的商品更换了生产厂家。为了适应多品种小批量的市场需求，公司协助生产厂家采购NC数控机床，建立共同运营的CAM（计算机辅助制造）加工中心，柔性生产，应对客户需求。1990年，米思米开拓了35亿日元的FA自动化机械零部件市场。1987年，米思米通过对客户意愿的信息收集，筛选整理出7000多件核心商品，并推出第一期FA自动化机械标准件目录。2003年，开拓海外市场，从此业绩大增。2002年更换管理层后，米思米从日本招募合作伙伴，到上海成立子公司“上海米思米精密机械有限公司”。米思米的QCT（质量Quality,，、成本Cost、时间Time）商业模式极具竞争力，在国际市场上也可以取得成功。为了拓展国际业务，米思米在每个市场中都建立了集销售办事处、物流中心和制造基地为一体的基础设施。2005年，收购骏河精机，参与制造事业。2005年4月，米思米收购SURUGASEIKICO.，LTD.，这使得米思米成为一家制造商，结束其40多年的贸易公司历史。2008年，整合呼叫中心，退出亏损业务。2008年，由于全球经济衰退的影响，米思米下半年销售额和收入同比下降很多。面对这一局面，米思米收购整合呼叫中心，收购SPPARTSCO.，LTD.，退出持续亏损的IFT业务。2010年，推出VONA事业，成为米思米占比最高业务。米思米凭借自己的信息化能力和先前海外业务拓展基础，能够将各种“间接材料”供应商和客户需求连接起来，并且免收运费，1个起送。2016年，VONA事业取代FA事业成为公司收入占比最高项目。2020年，米思米在全球共有62个销售网点、18个物流据点以及22个生产基地。客户数量全球接近34万家，其中日本国内客户14多万家，海外客户接近20万家。2.财务分析：全球化布局，业绩稳健增长回顾米思米的发展历史，其业绩成长拐点与几次战略转型高度相关：1977年-1986年，开展模具业务，营收增长了接近3倍；1987年-2002年，创立FA业务，营收增长了接近4倍；2003年-2010年，进军海外市场，营收增长了0.74倍；2011年-2021年，开辟VONA事业，营收增长了1.18倍。VONA事业成长迅速，成为米思米的业务主力。2016-2021年度，米思米FA事业销售收入和占比基本维持不变；模具事业销售收入基本不变，占比逐渐减少；2016年VONA事业全面超过FA事业，收入和占比在之后的几年内持续提升。日本本土收入占比逐渐降低，中国市场收入逐渐提升。随着米思米在海外持续开拓市场，2021年日本本土收入占比降低至48%。2021年，米思米在日本、中国、亚洲其他国家、美国、欧洲的销售额为92亿元、39亿元、28亿元、18亿元和11亿元。随着中国自动化行业快速发展，及米思米在中国地区的销售网络逐渐完善，中国地区的销售额持续增长，2021年同比增长18%，占比提高到20%。FA业务营业利润率高于模具和VONA业务。2021年度米思米FA业务营业利润率19.6%，高于总体营业利润率14%。VONA事业主要为工业消耗品，商业模式为代理采购、一站式供应，偏贸易模