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储能行业深度报告：中美欧引领储能腾飞、新能源开启第三赛道一、寻本溯源，储能的本质驱动力来自哪里？1.1、碳中和大背景下，构建新型电力系统对灵活性资源的刚性需求根本驱动一：解铃还须系铃人，“双碳”目标需要新型电力系统电力既是当前碳排放的主要来源，也是实现碳减排的最重要途径。电力作为重要的二次能源，是煤炭、天然气、石油的重要中转站，也是碳排放的最主要载体，虽然电力产品最终用于第一、二、三各个产业。然而“巧合”的是，能够替代含碳能源的非碳能源绝大部分又需要通过电力形式提供，如太阳能、风能、水电、核能。新型电力系统的挑战：新能源天然的波动性、不可预测性截至2020年7月，新能源已成为国家电网的第二大电源，新能源装机3.65亿千瓦，占比22.9%，发电量3390亿千瓦时，占比10.9%。新能源在21个省区已成为第一、二大电源，青海等5个省区装机占比超过40%。新能源出力波动性带来的电网运行安全风险增加，抗扰动能力下降，容易出现连锁脱网。调峰难度增大电力需要实时平衡，而风电光伏具有天然波动性和不可预测性，高渗透率后必然需要更多的灵活性资源。风电：出力日内波动幅度最高可达80%，出力高峰出现在凌晨前后，从上午开始逐渐回落，午后到最低点，“逆负荷”特性更明显。光伏：日内波动幅度100%，峰谷特性鲜明，正午达到当日波峰，正午前后均呈均匀回落态势，夜间出力为0。新型电力系统的解决方案之一——更优质的灵活性资源在传统能源时代，电力灵活性资源并不稀缺，煤电和燃机在发电的同时，也承担着灵活性资源的角色。而当今以新能源高比例接入和新能源汽车爆发为代表的电力的生产和消费方式正在发生深刻变革，导致电力供需双侧的波动性增强，对灵活性资源提出了更多数量、更高质量的要求，依靠传统资源已然难以为继，灵活性资源的价值必然需要单独体现。1.2、用户对低成本高质量用电的持续追求根本驱动二：用户对于低成本高质量用电的需求供电弹性（Resilience）和节省开支（FinancialSavings）是美国家庭用户对储能感兴趣的两个最主要的原因。美国电网稳定性不如中国，尤其近年来美国发生了多起停电事故，而储能恰恰可以作为紧急电能备用来应对电网事故。因此，美国住宅消费者对购买储能实现能源自给自足的渴望日益高涨，这成为一股惊人的推动电表后端储能部署的力量。低成本高质量用电驱动：离网支撑功能需求愈发增加。风暴、设备故障造成的突然停电会导致巨额维修费用，美国每年因停电造成数百亿美元损失，其中67%的停电时间不超过5分钟。备用电池系统可在脱离电网时自动提供紧急离网支撑，可大幅度减少停电的次数和停电时间。海外低电力可靠性刺激工商业需求。自2017年调查以来，工商业的电力可靠性没有改善，甚至在某些方面恶化了。2020年，美国44%的公司经历了每月停电一次或更频繁的停电频率，是2019年占比（21%）的两倍多。22%的调查对象表示，一次典型停电的成本在10万美元以上，每年损失达到120万美元。二、如何测算储能空间？全球装机：锂电池是电化学储能最重要型式电化学储能快速增长，发展空间大：尽管抽水蓄能在储能总量上占优，但是未来其成本下降空间有限，而各类电池储能成本可望下降50%～60%，全球新增储能中大部分均为电化学储能。近年来全球电化学储能新增占比迅速上升，从2017年的17.2%，迅速攀升至2019年的80.2%。全球装机回顾：中美引领、各国均快速增长我国储能市场发展空间巨大，全球新增储能占比飞速跃升：从2018年新增占比第二名的18%份额，跃升至2020年首位，所占份额更是达到33%，份额增长83.3%。全球主要能源国美国、韩国、中国等不断加大储能投入。空间测算：两大根本驱动，衍生出七种场景储能的本质驱动来自于新型电力系统所需灵活性资源及用户侧的低成本高质量用电需求，具体可分为发电侧、电网侧和用户侧共七种场景，需要注意的是这二者是互有交叉的。发电侧：平抑发电波动，维持电网平衡，以新能源配套储能为主，从新能源装机角度测算；电网侧：以调峰调频等辅助服务维持电网平衡需求为主，另外还有延缓电网投资需求；用户侧：国内以工商业储能为主，海外包括户用储能和工商业储能。装机预测：2025年全球新增装机有望达196GWh2021年全球电化学储能装机21.52GWh，同比增长115%，2025年当年新增可达196GWh。驱动因素：中国2020年主要由新能源发电侧、电网侧推动，工商业用户侧受近期火灾事故影响短期内略有迟滞但长期无虞。美国的大型项目及用户侧储能均已实现市场化驱动，今年有望翻倍以上。欧洲、澳洲、日本、南非、南美等地的家庭储能正保持快速增长态势。三、储能的商业模式及经济性如何？储能不同场景下的商业模式差别较大储能的商业模式主要分为三种：新能源减少弃电、电力辅助服务、减少用电成本。从储能行业的不同应用场景入