2022年汽车行业发展现状及发展机遇分析.docx

2022年汽车行业发展现状及发展机遇分析1.政策组合拳快速出击，车市将谷底复苏回顾：二级市场表现截至2022年6月10日收盘，全球主要的整车企业的市值表现不一，全球市值最大的汽车公司特斯拉市值下滑较大，电动皮卡公司Rivian市值下跌幅度超过70%，国内造车新势力以及上汽集团、长城汽车、吉利汽车的市值均出现不同幅度的下滑。国内车企涨幅较大的是比亚迪以及华为概念股小康股份。回顾：供给紧张，二季度是行业低点2022年上半年受供给以及疫情因素影响较大。据中汽协数据，2022年1~5月我国汽车销量为956万台，同比下降12%。一季度各家车企均受到不同程度的芯片短缺的影响。3月中旬开始国内疫情防控形势较严对国内整车产销造成较大影响，2Q22为汽车业产销低谷。回顾：新能源车渗透率持续攀升，插电式混动快速增长新能源车渗透率持续提升，自主与合资品牌表现分化。4月新能源车国内零售渗透率27.1%，同比提升17.3个百分点。4月自主品牌中的新能源车渗透率达到54.4%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有3.7%。回顾：汽车行业盈利承压汽车行业盈利持续承压。据统计局数据，2022年前4个月汽车行业收入下降8.8%，利润总额下滑33.4%，汽车行业零售额累计同比下降8.4%。汽车行业盈利承压的主要原因有上游原材料涨价，芯片短缺以及疫情原因导致产能利用率不高。展望：政策组合拳快速出击购置税减半政策覆盖范围宽。财政部、税务总局发布《关于减征部分乘用车车辆购置税的通知》，对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。本次购置税减免覆盖面宽，一台15万元（含增值税）的燃油车购置税单车减税6637元。乘联会预测此次购置税减半政策有望带来200万台增量。通过实施600亿汽车购置税减半措施，促进主流消费群体恢复消费信心，并有效降低主流消费群体购买压力，能够有效拉动汽车消费回到正常轨道，尤其对拉动近几年低迷的燃油车消费意义重大。展望：汽车芯片短缺阴影仍存芯片短缺依旧是影响汽车产销的关键因素。2022年，汽车芯片产能不足的问题依然未得到解决，一季度各家车企受博世ESP芯片短缺的影响较大。据AFS数据，截至2022年5月底，由于芯片短缺，全球汽车累计减产量约198万辆。尽管主流芯片制造商均大幅扩产，但扩产的产能只能在2023年之后才能释放出来。小鹏汽车在2022年5月下旬表示，芯片对汽车行业的的影响或许比想象更长，预计将持续到2022年底甚至2023年。威马CEO沈晖近期宣称汽车芯片又出现了一轮涨价现象，他估算智能电动车的芯片成本已经超过电池包。2.自主品牌向上突破的关键之年自主品牌多措并举杀入合资腹地自主新能源车探索品牌升级之路。头部造车新势力高端品牌塑造较为成功，2025年致力于达到百万台销量规模。比亚迪停产纯燃油车，新能源赛道实现弯道超车，不断上探高端纯电品牌；长城欧拉停产黑白猫，致力于腰部崛起；吉利极氪2022年致力于实现7万交付量；上汽智己、飞凡新车落地，短期内规模有限，重在凸显上汽在高端纯电智能车赛道上的高端定位，长安独立运营深蓝和阿维塔两大新能源品牌，品牌价值不断上探。造车新势力：头部造车新势力开启从1到10头部造车新势力开启从1到10的元年。造车新势力在2021年产销规模均实现较快增长，三家头部新势力2021年产销规模均超过9万台。蔚来单车盈利能力强，但费用较高；小鹏盈利能力弱，亏损最高；理想单车盈利和费用控制较好，亏损最低。造车新势力：开启全新车型周期，产品定位愈发清晰蔚来2022年将推出3款NT2.0平台车型ET7/ET5/ES7。首款旗舰轿车ET7已于3月28日正式开启交付，ET5将于2022年9月份交付，同时蔚来还将推出一款SUV车型ES7，新品的密集推出有望提振蔚来的销量和增速。蔚来品牌仍将主打高端豪华，对于主流大众市场，蔚来将在2024年推出全新品牌主攻这一市场。造车新势力：未来几年开支仍将处于高位从1到10意味着更多车型、产能和服务网络投入。2022年新势力进入全新车型周期，新一代车型产品力有大幅提升。造车新势力加快销售服务网络的布局，销售门店、充换电网络处于快速增长期。产能方面，蔚来江淮工厂2022年中产能达到24万台，新车型ET5将在NeoPark投产。小鹏致力于短期内将产能提升到50万台，理想到2023年底产能将达到75万台。比亚迪：停产纯燃油车，率先实现弯道超车停产燃油车，比亚迪率先实现弯道超车。比亚迪拥有刀片电池、DM-i混动系统、e平台3.0三大技术王牌，新能源车产品矩阵攻入合资燃油车腹地，开放电动车供应链，实现配件中性化。新能源车产品供不应求，比亚迪停产燃油车水到渠成。逐步停产低价车，探索品牌上行不拘一格面临行业供给端压力，车