2022年互联网医疗行业空间及竞争格局展望.docx

2022年互联网医疗行业空间及竞争格局展望1.数字大健康行业规模及结构变化1.1线下药房数量饱和，盈利水平下降线下药店增速放缓，数量趋于饱和，挤占线下盈利空间。尽管药店数量整体呈增长趋势，但在2010年后，增速开始放缓，从原来的5%以上的增速降到0-3%。2015年开始，医药行业政策改革，对药品零售领域的监管逐渐趋严。各地药监局不定期飞检抽查执业药师是否在岗、药店仓储条件是否恰当、流通环节合规性等，陆续处罚了一批违规经营的药店。药店合规压力陡然增加，因此这一年药店数量首次出现了负增长。1.2大健康基本盘稳定增长，院外零售市场增长可观整体发展环境向好，大健康市场增速稳定。根据弗若斯特沙利文报告，相关利好政策的出台所带来的积极变化，有望为中国的医疗健康行业带来长期红利。其中，中国的大健康市场是医疗健康行业的重要组成部分，主要包括五个子板块：(i)药品市场；(ii)非药产品市场；(iii)医疗健康服务；(iv)消费医疗健康服务；及(v)医疗健康基础设施。根据弗若斯特沙利文报告，2019年中国大健康行业的市场规模达到81310亿元，预计2030年将增至217730亿元，复合年增长率为9.37%。图：中国大健康历史及预测市场规模药品市场增速可观，院外药品销售比例增加。根据弗若斯特沙利文报告，2019年我药品市场的规模达到12210亿元，预计2030年将增至31940亿元，复合增长率为9.14%，略高于大健康行业整体的增速。药品零售市场规模（药品和非药产品总市场规模扣减院内药品市场规模）在2019年已达到9280亿元，占药品和非药品市场总规模的34.98%，预计2030年将增至50570亿元，复合增长率高达16.66%，占药品和非药品市场总规模的81.89%，会有显著的增加。从药品市场结构来看，院内销售增速已处于逐渐下降阶段，预计未来将持续下降，而院外分销比例和增速将居于高位，尤其是院外线上处方药增速在2019年高达40%。1.3零售药房在线化率相对高，在线医疗服务具有发展潜力线上医疗市场占比提升，互联网医疗已成必然趋势。根据弗若斯特沙利文报告，2019年我国线上药品市场规模为390亿元，占药品市场规模的2.39%，预计2030年将增至5700亿元，占药品市场规模的17.85%，占比显著提升，复合增长率高达27.61%。线上非药品规模略大于线上药品规模，2019年我国线上非药品市场规模为660亿元，占非药品市场规模的6.47%，预计2030年将增至6300亿元，占非药品市场规模的21.13%，占比显著提升，复合增长率高达22.76%。除了院内药品市场占大健康总体市场规模的比例预计将出现大幅下降外，药品和非药品市场其及他各项规模占大健康总体市场规模的比例均将有明显的提升。此外，在线药房占院外药品和非药品市场比例在2019年为8.11%，预计在2030年将达到37.85%，同样呈现较高的增速。在线医疗健康平台空间广阔，在线零售药房蓬勃发展。在“互联网+医疗”的政策倡导及技术支持背景下，大健康市场的数字化转型进程逐渐加快，具体表现为互联网医院总数的快速增加及对在线问诊及药品需求的增加。鉴于此，市场规模将会由2019年2180亿元分别大幅扩张至2024年11290亿元、2030年42230亿元。在线医疗健康平台占中国医疗健康总支出比重预计将会由2019年的3.3%快速增至2024年的10.6%及2030年的24.0%。在线零售药房占据重要地位，在线医疗服务具有发展潜力。我国的在线零售药房市场2019年为1050亿元，2015年至2019年的复合年增长率为23.7%。根据弗若斯特沙利文报告，预计中国在线零售药房市场规模将迅速扩张，并分别于2024年及2030年达到4560亿元及12000亿元，复合年增长率分别为34.2%及17.5%。根据弗若斯特沙利文报告，2019年在线零售药房占数字大健康市场的48.0%，且预计将于未来十年维持为最大子板块，从而成为最重要的子板块。同时，医疗健康服务行业迅猛发展，2019年达到27%的增速，预计2030年其市场规模将达到17690亿元。医疗健康产品和医疗健康服务结合有利于在线零售药房（特别是药品）销售增长，采购药品和医疗健康服务彼此互补，与更专注于单一业务的平台相比，两者兼具的平台在获取更大需求方面占据有利地位。1.4处方外流大势所趋，慢性病管理市场助力数字化大健康“院外+线上”的发展趋势全面显现。根据弗若斯特沙利文报告，2019年我国院内药品市场占总药品市场规模的比例为68%，具有绝对优势，院外线下和线上分别占比29%和2%，预计到2030年院内药品市场占总药品市场规模的比例为35%，院外线下和线上占比分别增加至47%和18%。院外流通市场中在线渗透率不断提升，院外在线占比将从2019年的7.50%增至2030