上半年中国原油概况、回顾发展分析及中国原油行业产需政策利好发展趋势分析[图].docx

上半年中国原油概况、回顾发展分析及中国原油行业产需政策利好发展趋势分析[图]一、概况油服行业全称为油田技术服务和装备行业，是指在油气田勘探、开发和生产的过程中，从事物探、钻井、测井、录井、固井、完井、井下作业、工程和环保服务、开采油气、修井和增产等技术服务，以及相关的装备、工具、液体和耗材制造等细分行业的统称。油服行业涵盖石油装备和器材的制造，油服装备主要是指各种用于油气勘探、开发和生产环节的机械设备等，包括整机装备和配件。整机装备包括陆上钻井所用的钻机、海上钻井所用的钻井平台、抽油机、采油树、压裂车、测井仪、录井仪等，配件包括钻头、钻杆、液压件及电子元器件等。石油产业链可分为勘探、开发、储运、炼制、销售、化工等环节。上游主要是将地下的石油开采出来及储运的过程，包括勘探、开发和储运三个环节，下游产业主要是石油的加工和销售，具体包括炼制、销售和化工三个环节。油服行业位于石油产业链上游，直接为石油勘探及生产提供服务。石油产业链上游的勘探及生产的发展状况直接决定了油服行业的发展，油气需求量、油价等因素则通过间接作用于勘探及生产投资而作用于油服市场。油服行业的壁垒技术壁垒较高的专业化程度，需要深厚的技术经验积累渠道壁垒客户单一，油服公司高度依存于油气公司市场准入壁垒油气公司要求油服公司具有较高的技术和业绩，且普遍实施市场准入制度资金壁垒油服行业而对于技术以及设备的投入资金比较大，属于资本密集型行业数据来源：公开资料整理油服公司可以分为两类，油田服务公司和设备提供商。油田专用设备指工程技术服务过程中的专业设备和工具，包括钻机、测录仪、录井仪、射孔、压裂车组、连续油管设备、固井车、井下作业工具、井口装置、地面系统等。一般认为，高端油服市场包括定向钻井服务、压裂服务、连续油管服务等工程技术服务市场，以及压裂车组、连续油管设备、井下作工具等技术壁垒较高的石油机械设备市场，传统油服市场包括物探服务、直井钻井服务、测录井服务、射孔服务等市场。油服业务按照原油开采的场所来划分，可分为陆上和海上两种业务。陆上业务，除了常规的油气开发之外，还有非常规的油气开发，比如页岩油、页岩气、致密油和煤层气等。海上业务，根据开采水深的不同做进一步的划分，比如海上大陆架、深水和超深水。二、竞争格局目前，我国油服市场上的参与者主要分为三大类：国有石油公司下属的油服企业、民营油服企业、国外油服企业。国有石油集团下属的油服企业，主要为其所属的石油集团提供配套的技术服务，此类公司占据了约85%的油服市场份额，例如中海油服、大庆钻探、大港定向井等。民营油服公司是在市场的夹缝中生存的，独立运营、自负盈亏，从国有油服企业手中承接他们因人员、设备数量有限而无法完成，或者难度很高的工程。民营企业的主要客户为中石化和中石油，此类企业大约占据了10%的油服市场份额。例如国内上市的杰瑞股份，港股上市的安东石油。国外油服企业近年来逐渐进入到我国的油服行业市场，他们凭借先进的技术，优良的设备，丰富的施工经验，成为我国民营油服企业的最大竞争对手，但同样受制于我国的行业体制限制及行业特性，国外的油服企业目前仅占据了国内5%的油服市场份额。例如国际石油巨头斯伦贝谢、哈里伯顿、贝克休斯。近年来，能源安全问题迫使我国油气公司加快了勘探开发的步伐，这给国内的油服企业带来的巨大的发展机会。三、2019上半年油价走势回顾国际油价整体呈现出先扬后抑的走势：年初OPEC+成员国积极推进减产，OPEC2月合计产量环比减少了56万桶/日至3050万桶/日，其中参与减产的11个成员国减产执行率为108%，2月OPEC原油产量继续下滑，其中超过半数的产量下滑来源于委内瑞拉和伊朗的供应减少，因美国对这两国实施了更严厉的经济制裁，原油产量不断下滑，进一步收紧市场供应。在美国单方面退出伊朗核协议一年后，美国政府宣布所有国家和地区必须完全停止从伊朗进口石油，否则将遭到美国制裁。市场担心美国对伊朗追加制裁致使原油供应减少，油价迎来自去年11月以来最高点，4月24日布伦特原油价格达到74.57美元/桶，WTI原油价格攀升至65.89美元/桶。根据调查数据显示，5月OPEC原油产量下降至2015年来低位3017万桶/日，虽然沙特推高原油产量，但不足以填补伊朗的原油供应缺口。此外，5月OPEC减产执行率从4月的132%锐减至96%，市场担忧减产力度进一步下滑，油价承压下行。另外，截至5月17日当周，美国原油库存增加474万桶至4.768亿桶，升至2017年8月以来最高。全球经济放缓和原油需求疲软的担忧、美国原油库存急升以及全球贸易局势等因素影响，导致油价连续大幅下滑，6月12日WTI原油和BRENT原油价格创年内新低。随后OPEC不断释放延长减产的言论，使得油价底部反弹，阿曼湾油轮遇袭、伊朗击落美国无人机等地缘政治冲突助力油价回升。7月