2022年工业气体行业研究报告.docx

2022年工业气体行业研究报告第一章行业概况工业气体，即常温常压下呈气态的产品，种类繁多。按组成成分不同可以分为工业纯气和工业混合气。按化学性质不同可以分为剧毒气体（如氯气、氨气等）、易燃气体（如氢气、乙炔等）、不燃气体（如氧气、氮气和氩气等）。按照气体制备方法的不同，工业气体还可以分为空分气体和其他工业气体两大类，其中其他工业气体又可以细分为合成气体和特种气体。空分气体主要通过分离空气制取，下游应用领域广泛、用量大，约占工业气体产销量的90%；合成气体主要指乙炔、氢气和二氧化碳，制备方法和空分气体截然不同；特种气体用量较小，但对于纯度、杂质含量等指标要求较高，经济价值高，是随着电子行业的兴起而在工业气体门类下逐步细分发展起来的新兴产业，广泛应用于集成电路、显示面板、光伏能源、光纤光缆、新能源汽车、航空航天、环保、医疗等领域，主要包括电子特种气体、高纯气体和标准气体等。图工业气体分类资料来源：资产信息网千际投行德邦研究所工业气体通常以压缩或液化状态储存于低温气瓶或储罐内。工业气体的常见物理特性为可压缩性和膨胀性：在温度不变时，施加的压力增大到一定程度，气体可以被压缩为液体；在压力一定时，温度越高分子间的运动越剧烈，有可能会导致容器发生爆炸。工业气体行业由来已久，新领域应用、特种气体发展将成为未来的增长亮点。工业气体应用极为广泛，下游涵盖冶金、石油、化工、机械、电子、玻璃、陶瓷、建材、建筑、食品加工、医药医疗等行业。现阶段，冶金和化工行业消耗的空分气体数量居各行业之首。未来，电子、新能源、磁性材料和环保等新兴产业的加速发展将极大地拓展空分气体的应用领域。图工业气体主要应用领域HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SH601878.html"\h资料来源：资产信息网千际投行浙商证券空气中主要成分氧气、氮气、氩气化学特性不同，因而使用场景区别较大。1）氧气的化学性质比较活泼，通常在工业生产中作为氧化剂或者助燃剂；2）氮气化学性质较为稳定，常在工业生产中被用作保护气，在天然气管道输送中作为置换气；3）氩气化学性质十分稳定，在钢铁冶炼、电子半导体、晶硅电池、金属焊接等生产过程中被用作保护气，在照明工业中被用于填充气体。近年来，工业气体在非钢铁、石化等传统行业中的应用愈加广泛，2015年其占比提升至约50%左右。尤其是医疗、食品、电子信息、新能源等新兴或成长性行业的蓬勃发展，带动了工业气体需求的持续、稳定增长。图2015年工业气体的主要应用领域资料来源：资产信息网千际投行中国产业信息网图工业气体在新兴产业中的应用愈加广泛资料来源：资产信息网千际投行中国产业信息网根据《低温与特气》、国家统计局、前瞻产业研究院等数据显示，我国工业气体市场约1500亿元、全球气体市场规模约1200亿美元，国内气体市场约占全球的19%（按中美汇率为6.5：1来计算）。2015-2019年国内气体市场复合增速约为8.7%，全球气体市场复合增速约为6.0%。图我国工业气体市场规模及增速HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SH601878.html"\h资料来源：资产信息网千际投行浙商证券图全球气体市场规模及增速HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SH601878.html"\h资料来源：资产信息网千际投行浙商证券我国工业气体需求增速相对全球更快。2010年以来，我国工业气体占全球的比例基本保持稳定增长的趋势，和GDP及工业增加值的变动趋势一致。但与发达国家相比，我国人均气体消费量仍然处在较低水平。2019年中国人均气体消费量大约16美元/人，远低于美国的54美元/人，也低于西欧的44美元/人。图我国工业气体市场规模全球占比资料来源：资产信息网千际投行国家统计局图2019年人均气体消费量资料来源：资产信息网千际投行中国产业信息网全球工业气体第三方供气市场CR4约70%，区域性垄断特征明显。林德集团（2018年10月并购普莱克斯）、法国液化空气、美国空气化学、大阳日酸等四家工业气体生产商2019年总销售额为688亿美元，占据全球第三方供气市场近70%的份额。图全球第三方工业气体市场CR4资料来源：资产信息网千际投行浙商证券HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SZ002430.html"\h国内第三方工业气体市场集中度相对偏低，CR4为50%。国内主要的工业气体厂商包括：1）跨国公司：林德、法液空、AP；2）国内第一梯队：盈德气体、杭氧股份；3）国内第二梯队：秦风、宝气、广钢气体等。存量市场中，海外工业气体巨头市占率较高。在国内工业气体行业发展初期，其利用资金优势、管理优势、商业理念优势，抢先取得与部