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腾讯控股专题报告：云及企业服务_拥抱产业互联网的桥梁1.云与企业服务：拥抱产业互联网的桥梁国内第二大公有云服务提供商，云及企业服务收入占比逐步提升。自2018年“930变革”后，CSIG成立，2B业务在腾讯的重要性日益提升，根据我们的测算及公司间歇的数据披露，我们认为云及企业服务业务的收入，在腾讯各个季度中的总收入中占比逐步提升，由2017年的约2%至2021年的7%。另一方面，根据IDC国内公有云季度跟踪报告，3Q21腾讯云在国内公有云IaaS+PaaS市场拥有10.92%的市场份额，是仅次于阿里云的公有云服务提供商。互联网公司从事云业务本质是对IT资源和技术的进一步变现。互联网公司通常以流量变现为核心商业逻辑拓展业务，云服务似乎是一个脱离主流的业务单元。互联网公司业务开展中会涉及到大量的数据计算、存储和传输，以云计算的开拓者亚马逊为例，其IT系统需要解决电商旺季的高并发场景，淡季就会出现冗余。为了解决闲置的问题，亚马逊通过出租的形式变现IT资源，并进一步的拓展出了公有云业务。HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SH600941.html"\h国内公有云厂商的形成基本可以分为两条路径：1）上游的IDC厂商向下游拓展，提供公有云的服务，例如华为、中国移动；2）互联网厂商出于自身业务需要，积累IT资源和技术，并发展为通过公有云的形式变现，例如去IOT之后发展公有云业务的阿里，始于QQ空间团队腾讯开放平台的腾讯云，和发展AI业务后的百度智能云。腾讯云：以行业解决方案和C2B模式为差异化的国内领先云服务提供商。与其他两者不同的是，腾讯云是自下而上发展出来的业务，其历史大致可以分为以下几个阶段：1）2010-2013年：由腾讯开放平台发展而来，开始探索公有云业务模式。腾讯云源于3Q大战之后的开放战略，前身是隶属于QQ空间团队的腾讯开放平台，于2010年成立云平台部，开始面向第三方开发者提供部分IaaS、PaaS层的服务，使开发者可以开发出嵌入QQ空间、腾讯微博等平台的社交游戏和工具。在这一时期，腾讯云团队开始了公有云业务的探索：前期利用开发平台的接口为第三方开发者与合作伙伴提供支付、广告、社交等业务，后续利用公司自用机房，试验性的为客户提供公有云服务。2）2013-2018年：组织架构成型，依托标杆客户在优势行业展开。腾讯云于2013年开始全面对外提供服务，并组建了正式的销售团队。2015年9月，第一届云+峰会召开，汤道生和邱跃鹏首次对腾讯云团队在各条战线的方向上进行了明确的指示和组织架构调整：包括成立游戏云、视频云、移动应用、金融云等不同的FT（FeatureTeam）团队；销售内部成立独立团队，由一名产品经理带领，建立销售带头人并在各个赛道树立行业标杆客户，一旦攻克标杆客户后立刻孵化出新的FT进入新赛道。3）2018年9月-2021年5月：CSIG成立，确立C2B链接方式赋能产业数字化。2018年9月30日，腾讯进行了组织架构调整，将腾讯云、智慧零售等2B业务由各个事业部抽出，组合成立了云与智慧产业事业群（CSIG），从公司战略层面强调“扎根消费互联网，拥抱产业互联网”。另一方面，确立C2B的连接方式赋能产业数字化，即首先助力B端产业合作伙伴进行数字化，发挥自身服务C端用户的经验，为其打通生产制造与消费服务的价值链。4）2021年5月至今：强调行业解决方案，深耕区域市场，提升运营效率。2021年5月14日，CSIG宣布新一轮组织架构调整，进行了部分人员调整，并成立了业务经营管理部、区域业务部、技术委员会。调整目标上，相较于之前发力云基础能力，更加强调行业解决方案；开始深耕区域市场，推动产业数字化下沉；加强业务协同，提升运营效率，关注长期发展。2.产品矩阵：强调解决方案输出的综合性云服务提供商云计算本质上是对IT资源及技术的租用，是IT专业化分工的产物。从用户视角来看，根据其租用的服务层级可以分为IaaS、PaaS、SaaS。IaaS层由云服务供应商提供计算、存储、网络、安全等最基础的硬件层功能租用，用户需要自行搭建基础软件层和应用软件层；就SaaS层而言，用户直接使用运行在云端的应用程序，即直接“租用”应用软件层的服务；IaaS和SaaS之间的所有部分都是PaaS层，用户租用三大基础软件（操作系统、数据库、中间件，应用程序运行的底座）、开发环境等等。2.1.IaaS层：产品差异性不大，覆盖区域范围处于领先位置在IaaS层面上，云服务商基于其所覆盖的基础设施，围绕计算、存储、网络和CDN向用户提供租赁。横向对比来看，国内公有云服务商所供应的产品差异性较小。截止2021年，腾讯云在全球27个地理区域内运营着70个可用区。其中国内可用区数量42个，占比60%；海外也引入了合作基础设施5处，其余