中国生猪养殖行业现状及趋势：上半年中国生猪与母猪存栏量下降_2024年我国猪肉产量或将达到6000万吨[图].docx

中国生猪养殖行业现状及趋势：上半年中国生猪与母猪存栏量下降_2024年我国猪肉产量或将达到6000万吨[图]一、上半年中国生猪与能繁母猪存栏量不断下降2014年生猪养殖行业出现巨大亏损，大量中小养殖户退出，规模以上企业趁机扩大布局，实现规模化生产，我国生猪养殖行业产能迅速上升。2018年，行业进入了亏损区间，在环保禁养下，2018年7月在我国出现的非洲猪瘟进一步加速了去产能的实际进程，我国生猪养殖行业受到了较大影响。2019年6月我国生猪存栏量为25560.92万头，环比降低5.1%，同比下降25.8%；能繁母猪存栏环比下降5.0%，同比减少26.7%。生猪存栏数量下降幅度已经远高于2015年行业下降幅度。数据来源：公开资料整理HYPERLINK"http://www.chyxx.com/research/201901/705334.html"\h相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国生猪养殖屠宰、肉制品加工行业市场需求预测及投资未来发展趋势报告》生猪存栏持续下降，导致了2019年上半年生猪屠宰数量，导致猪肉市场供给减少。2018年，全国生猪定点屠宰数量为24251万头，同比增长9.3%，2019年1-6月，生猪定点屠宰数量为11096万头，同比下降8.8%。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理随着我国生猪存栏量和能繁母猪存栏量的波动，我国猪肉产量波动较为明显，尤其是2018年非洲猪瘟的影响，我国猪肉产量出现明显的下降趋势。2018年我国猪肉产量为5403.74万吨，2019年上半年我国猪牛羊禽肉产量3911万吨，下降2.1%。2019年上半年中国猪肉产量为2470万吨，占全部猪牛羊禽肉产量约63%。数据来源：公开资料整理2018年下半年，受非洲猪瘟的影响，我国，猪肉价格出现下滑，但是进入2019半年第二季度，受我国生猪养殖去产能和非洲猪瘟影响下猪肉产量降低的影响，以及猪肉跨省市调配限制的影响，我国猪肉价格迅速攀升。2019年6月，我国猪肉价格上升至25.62元/公斤，同比增长29.2%。而截止至2019年7月17日的猪肉每周价格已经上升至28.11元/公斤，同比提高37.10%，环比提高3%。数据来源：公开资料整理在《全国生猪生产发展规划(2016-2020年)》中，加快推进生猪养殖业转型升级，逐步熨平“猪周期”，促进生猪生产持续健康有序发展；到2020年，生猪生产保持稳定略增，猪肉保持基本自给，规模比重稳步提高，规模场户成为生猪养殖主体，提升标准化规模养殖水平，保障稳定供给。二、生猪养殖：下半场聚焦专业与成长，2017行情有望再度演绎尽管对持悲观态度，但对猪价的上涨很乐观，巨大的产能缺口下未来三五年价格可能都会很景气。在此过程中谁能突破，谁能扩张便会在长周期下迎来快速成长，因此这一轮不只是炒猪周期，而是真正迎来了产业重塑的机会。（一）下半场看成长：快速扩张的出栏量和始终保持领先的生产成本认知差缩小带动龙头估值修复，2017年行情有望再度演绎。随着未来6-8个季度的财报陆续披露，行业的认知差会逐步缩小。工业化封闭式龙头企业股价上涨的底层逻辑是产业升级，是“快速扩张的出栏量，及始终保持领先于行业的生产成本”，他们的扩产实实在在地创造了价值，这一点与2017年牧原上涨的逻辑完全一致，只是非瘟较大程度上放大了管理差距，使得长期成本优势达到350元/头甚至更高水平（目前由于死亡率差异大，可能达到800元/头以上）。1、快速扩张的出栏量封闭式工业化的养殖方式正在成为产业内的共识，现在行业的转变方向很明确，就是走集中饲养、精准去除的方式。但是最终的效果不但取决于企业是否朝着正确的方向坚决去执行，同时也考验整个养殖团队是否有强执行的文化、是否能像企业家那样去贯彻所有的细节。对于这样的一个落后的行业来讲，其实并不是件容易的事。目前来看，以牧原为代表的一线龙头是行业内为数不多能够有效防控非洲猪瘟，实现安全稳定扩产的企业（行业内这种先进产能可能不到5%，而且有些还是刚刚形成），它们的能繁母猪数量正在快速增长，出栏量将在后面几个季度逐步释放。牧原股份9月底能繁母猪已经接近90万头，还有60万头后备母猪，按照目前的留种计划年底能繁母猪能够达到130万头。在猪价上涨的通道内，公司可以大量出售仔猪，为出栏量带来更大的弹性，这是牧原独有的优势。因此，公司在明后年猪价高峰期的出栏量爆发，确定性是非常高的。新希望6月底种猪存栏14万头，9月底20万头，10月底30万头，其中能繁母猪超过20万头，GP和GGP超过10万头。温氏股份种猪存栏已经企稳回升。公司现在有8个核心育种基地，曾祖代核心猪群2万头。8月底能繁母猪存栏110万头，后备20万头，能繁母猪年底预计达到140万头数据来源：公开资料整理2、始终保持领先的