2022年饮料行业市场空间及竞争格局分析.docx

2022年饮料行业市场空间及竞争格局分析经过40余年的发展，中国已成为全球最大的软饮料消费市场之一。2020年中国软饮料市场规模约为5735亿元，长期增长趋势明显。消费升级大背景下，新人群、新需求的涌现正在催生软饮行业走向全新的变革时代。当前，子行业发展趋势分化，伴随消费者对健康需求逐步提升、产品生命周期迭代加速、主流价格带上移等因素，国内软饮行业整体竞争激烈。众多细分行业中不断涌现新玩家和新产品，纷纷发力高景气赛道，冲击市场格局。在行业进入内生发展周期之际，软饮龙头依托品类扩展和渠道建设，将持续享受消费结构升级和市场份额集中的红利。包装饮用水增速居前，功能饮料或成新增长极。从市场规模来看，包装饮用水是最大的细分品类，占比约20%，2019年实现销售额2017亿元。从增速来看，排行前三的咖啡饮料、功能饮料、包装饮用水2014-2019年CAGR分别为29%、14%、11%，远超行业平均水平，表现亮眼。包装饮用水作为规模最大的品类持续保持高增长，未来五年年化复合增速将保持在10.8%，有望在2024年市场规模达到3371亿元。咖啡饮料目前市场规模仍然相对较小，潜力最大的品类是功能饮料，未来五年预计将保持9.4%的复合增速，市场规模从1120亿元增至1760亿元，成为除包装饮用水之外的最大品类。1.包装水行业：坡长雪厚，升级趋势格局向好1.1量价齐升，市场空间广阔中国包装饮用水产品量价齐升，成长空间大。中国包装饮用水市场规模从2016年的1467亿元提升至2020年的2134亿元。其中，饮用纯净水为市场规模最大的子品类，2020年占整体零售额的60.2%；天然水和天然矿泉水仍处高增长阶段，过去5年的复合增速分别为29.1%和19%，远高于行业整体11%的增速水平。从量的角度来看，中国包装水销量逐年提升，2016至2020年由356亿升增至452亿升，由于中国人口基数大且优质水源较少，包装饮用水刚需性较强，随着渠道进一步下沉，总消费量的市场潜在空间较大。从价的角度看，中国包装饮用水单价呈现稳定上升趋势，过去5年平均售价由3.7元/升增长至3.93元/升。在消费升级和健康意识的驱动下，包装水存在高端市场和细分市场的提价空间。对标海外，中国包装饮用水的渗透率和人均消费量仍较低。2020年，中国包装饮用水渗透率约为6.2%，人均消费量为34升，远低于世界平均水平。渗透率和人均消费量主要与各国的饮食文化、经济发达程度、当地水质、消费习惯等因素密切相关。按区域看，在一二线城市，中国居民的包装饮用水渗透率已经较高，但是在家庭餐饮等消费场景仍有进一步提升空间；在一些偏远地区和低线城市包装饮用水渗透率较低，伴随城镇化率提升、人均可支配收入提升和健康消费意识觉醒，持续的渠道下沉有望在低线城市扩大消费群体。经过多年价格战和提价潮的反复更迭，行业价格带上移趋势明显。横向对比海外，目前中国包装饮用水人均消费价格仍处于较低水平。2020年，中国包装饮用水人均消费价格约为0.6美元/升，相对发达国家成熟市场价格仍有提升空间。人均可支配收入增长带来的消费升级驱动550ml的瓶装水均价从2005年1.66元上升至2020年2.32元，标志着主流价格带已经处于2元切换1元的后期。目前主流2元价格带中农夫和怡宝占据绝对优势地位，景田百岁山精准卡位3元价格带，格局基本固定。近年来2元水占比提升迅速，1元水份额受到挤压，在行业价格带整体上移的趋势下，3元以上市场仍有增长空间。随着运费、人工成本上升，行业内企业利润承压，渠道利润分配难度加大，企业存在提价动力。1.2进入门槛较高，各品牌交替领先优质水源稀缺，进入门槛较高。包装饮用水行业的进入门槛主要体现在水源、资金、品牌三方面，最本质的核心壁垒为水源。中国优质水源地的特点为①数量少：水源地矿物质含量动态不稳定，符合开采标准的优质天然水源稀缺。②考察久：水源的鉴定程序严格，需聘用专业资格机构对水源地进行一年以上的监测和报告。③管控严：开采水资源需要领取取水许可证、采矿许可证等资格手续，要求的设备投入及资金规模较大，获批难度逐年上升。长期来看，随着天然水和天然矿泉水消费占比不断增加，对水质要求的提升将会促进包装水的价格带切换，掌握优质水源地的包装水企业可以保证长期稳定的产能供应，较早完成产品结构升级，在高端水市场抢占发展先机。从供给端看，天然水、矿泉水开发时间长、前置投入大；而纯净水工艺极难差异化，新国标规范命名和营销标准，新进入者弯道超车难度加大。品类变迁伴随头部更迭，行业趋于集中。中国包装饮用水行业格局目前已基本形成，并进入相对稳定阶段。行业集中度较高，六大巨头瓜分80%的市场份额，2021年CR3及CR6的市占率分别为63.3%和78.4%。定位中高端产品线和价格带的品牌市占率稳步提升，产品线偏低端的品牌市占率不断萎缩。农