最新现代国际采购风险管理.docx

最新现代国际采购风险管理国际化采购过程的每一步都充满了潜在风险和不确定因素，如何定量分析国际采购风险，并对风险进行有效控制，对于降低采购成本，增加企业利润具有重大作用。以下是YJBYS小编带来的详细内容，欢迎参考查看。一、引言采购是企业供应链的源头，是一切企业生产经营活动的起点，企业要求实现利润最大化，最直接的有效的方法就是降低成本，而原材料成本在企业销售收入中所占的比重平均为45.3%，位居各种成本之首，特别对于一些制造企业，采购费用在总费用中所占的比重更高，对于企业来说，采购活动无疑是一项很重要的行为和活动，采购过程中的任何一个环节出现偏差，都会影响到采购预期目标的实现，从而影响到企业利润目标的实现。从2007年下半年由于美国次级债危机，引起了全球股市的波动，国际上市场物价也频繁波动，随着国际原油价格上涨，大米、肉类等物价也普遍上涨，人民币面临着升值压力，面对着如此不确定的国际市场，使得企业对国际采购的风险控制日益重要。当前，我国企业对于风险管理还没有足够的认识，特别在面对国际市场时更是束手无策，只是在风险发生以后才意识到它所导致的严重损失。风险价值是指在正常的市场环境中，在给定的时间段和给定的置信水平下，某一金融资产在未来的预期最大损失值。利用风险价值的分析，能够把未来的风险量化，引入期货合同，实行套期保值，大大降低未来市场不确定的风险，把采购的风险控制在一定的范围内，保证了企业正常经营，控制企业生产成本，提高供应链整体效率。二、采购的主要风险由于国际市场环境不确定性及一些人为的因素，采购过程中面临着各种各样的风险，主要有采购计划的风险，这主要是由于计划管理不当或不科学导致了采购进度、采购目标、采购质量、采购运输等受到影响，在采购过程中经常由于信息不对称，也就是通常所说的“牛鞭效应”引起了采购计划与实际市场需求量的偏差。采购存量风险，这种风险有三种情况：存量不足、存量过剩、价格波动都将发生存量风险。企业“零库存”策略可能因供应商供货时间不及时或是采购数量出现偏差，采购量不能及时供应生产的需要，发生生产中断造成缺货损失而引发的风险。物资采购过多，造成积压，其中多数因技术进步而导致的无形损耗，使企业大量资金沉淀于库存中，失去了资金的机会利润，形成存储损耗风险。物资采购时对市场行情估计不准，盲目进货，结果很快价格下跌，引起价格风险。价格风险主要是由于市场需求、通货膨胀、国际汇率的变动等引起的。本文所要研究的就是市场价格波动下，如何有效地控制采购原材料成本的风险。三、VaR分析模型1、VaR定义。VaR是国际上新近发展起来的一种卓有成效的风险量化技术，是当今西方金融机构和工商企业广泛采用的风险管理模型，然而我国运用的并不多。VaR模型是指在正常的市场条件和一定的置信水平上，某一金融机构或投资资产组合在未来特定的一段时间内可能发生的最大损失。与传统风险规避的手段不同，它完全是基于统计分析基础上的风险规避技术。它的一种较为通俗易懂的定义是：在未来一定时间内，在给定的条件下，任何一种金融工具和品种的市场价格的潜在最大损失。而对于采购中的VaR则是在一定的概率条件下，采购价格的变动对于利润的最大损失。其中，概率条件是VaR模型的一个基本条件，也是最普遍使用的条件。如“时间为40天，置信水平为95%(概率)，所持存货的VaR为-2，000元”。其含义就是：40天后该企业持有特定存货有95%的把握其最大损失不会超过2，000元。随着概率的增加，最大损失额度会随即增加。2、VaR计算。目前，计算VaR值是根据历史数据推算出投资组合中所有金融工具的收益分布以及整个组合的收益分布，从而得到作为该分布的一个百分位数的VaR值。对于采购来说，即是根据原材料价格变动而引起利润变动的，从而得到VaR值。计算VaR有三种方法：(1)历史模拟法。这是一个完全估值模型，以历史可以在未来重复自身为假设前提、用给定时期所观察到的风险因子的变化来表示风险因子影响收益的市场因素。在此基础上，再得到整个组合收益的概率分布，最终求解出VaR值。(2)方差-协方差法，它假定风险因子的变化服从特定的分布通常是正态分布，通过历史数据分析和估计该风险因子收益分布的参数值，如方差，从而得出整个收益组合的特征值。(3)蒙特卡罗模拟法，也称随机模拟法。即先建立一个概率模型或随机过程，然后以随机产生的风险因子回报值来组合的收益分布。通过比较，本文采用最简单、快捷的方差-协方差方法进行分析。假设国际市场价格变动服从正态分布：VaR=P×Q×A×σ其中，P表示当前原材料的'价格;Q代表购买的数量;A表示置信水平的置信区间;σ表示标准差;X为收益的期望值。例如，国际市场上大米的价格为每吨3，750元，采购100，000吨并在6个月后交货。假设国际大米价格在6个月内的价格波动的概率分布为标准差σ