盈余管理及其经济后果.ppt

盈余管理及其经济后果l盈余用于提供预测信息(将来的报酬和风险)不同使用者的不同目的：投资者(报酬)与贷款人(风险)经常发生与非经常发生的变化(经营业务与非经营业务)l盈余用于计量效率(管理效率)控制能力避险行为l实务中的交易观：平衡盈余计量不同目的的妥协产物(投资者与管理层)l收入费用观收入与费用的定义：资产的流入或流出实现原则配比概念传统方法：以历史成本为基础的盈余l资产负债表法收入与费用的定义：净资产的增减与资本保全观有关：增值观国际会计实务的当今趋势：资产负债表的确认与计量无形资产的资本化与费用化：新经济的影响财务报表采用公允价值：审计师法律责任的影响传统上以资产负债表法予以计量的例子：应收帐款、合同固定的现金流量(债券和租赁)、成本与市价孰低法(通过计提减值体现公允价值)近期以以公允价值为导向的实务：养老金和其他退休后的福利、长期资产减值、债券和权益性证券的计价2、收益报告l收益表的格式经常项目与非经常项目：美国公认会计原则、国际会计准、中国会计准则。非经常项目的定义不同。非经常性项目确实是暂时性的吗？中国单步骤与多步骤收益表：信息含量及解释力具体收益表项目的预测价值：案例预测能力：利润表项目统一性与灵活性：中国vs.美国l每股收益美国实务的历史：国际协调的证据每股收益稀释每股收益完全稀释每股收益。对中国含义：案例见年报。预期会发生什么变化？l分部报告国际上最近的发展中国现行的实务：分业务(行业或产品)分地区分部信息有用吗？提高对将来前景的预测能力判断赚钱的产品、业务、地区及其变化。l中期报告国际实务中国现行实务及其可能的变化：半年报、季报更频繁的报告能改进信息的有用性吗？及时性公司够呛3、盈余管理未违反公认会计原则l盈余管理：“好事”还是“坏事”？盈余管理能否肃清？NO本质上会计是主观性的应计制会计存在判断和估计。譬如内幕信息难以消除：随意应计项目(discretionaryaccruals)要求职业判断如折旧费用、坏账费用、制造费用的分配等。盈余管理对会计信息质量的影响Ø相关性(relevance):提高Ø可靠性(reliability)：减弱但没有绝对的可靠性结论盈余管理不能盲目说成是坏事它也有好的一面。关键是盈余管理要能反映企业的发展前景。l盈余管理的动机资本市场的动机Ø初次发行股票：盈利要求、发行价格2倍限制。Ø避免亏损Ø报告盈余的增长：股价走势Ø满足证券分析师的预期Ø上市政策:审批制(额度、指标)、核准制、注册制案例红光实业、海南凯立。Ø配股政策:10%、6％、现金分红等案例:配股现象、10送4配3分1?Ø摘牌政策：ST、PT、*ST人力资本的动机：提升、经理人员变更、经理人员的自我保护(抬高收购门槛)信号动机：信息不对称的影响内幕信息、发展前景。l盈余管理的模式巨额冲销：BigBath应用情况？收益最小化收益最大化收益平滑l盈余管理的手段收入确认提前确认：案例有条件的销售年前销年后分期收款销售等。延后确认：现提货后开票。凭空捏造收入：对开增值税发票费用确认费用资本化延期确认费用：利息费用不预提提前确认费用：预付款项作为费用费用不入帐：费用凭证不入帐待处理财产损失、潜亏挂帐：账实不一致不予处理。案例政府部门批准费用挂帐在建工程长期挂账会计变化变更折旧年限或折旧方法变更坏账的估计比例或方法变更长期投资的核算方法：成本法VS.权益法。变更报表的合并范围问题：单纯依赖会计准则能解决盈余管理的问题吗？比如公允价值改为账面价值是否能解决问题案例2000年报十大不该发生的新闻(ST陕长岭)。操纵经济业务操控信用政策控制应收款项的账龄控制研发投入业务安排：非货币性交易分拆为货币性交易组织设计：子公司变为非子公司《合并会计报表暂行规定》子公司定义为直接控股或间接控股。问题讨论：还有哪些盈余管理的手法？l经济后果盈余管理能否被识破是否对资源配置构成影响？募集资金资格、价格定位等l实证研究及其证据计量盈余管理：应