我国外汇储备资产的汇率风险管理研究——基于t分布的GARCH—VaR模型族.pdf

＆金融经济我国外汇储备资产的汇率风险管理研究基于分布的—模型族口马赞杨杰云南师范大学经济与管理学院云南昆明摘要：自改革开放以来我国的外汇储备资产一直保持本向东南亚各国转移。着良好的增长势头。大规模的外汇储备得益于我国外向型的我国在年到年月之间多年一直坚持的经济政策、稳定的汇率制度以及藏于国的结售汇制度。虽是以市场供求为基础的单一盯住美元的联系汇率制度。这然强大的外；储备一定程度上有利于抵御国际游资的冲击种汇率制度为我国的对外贸易增长提供了良好的环境：但同为国内经济金融系统的良性运行保驾护航；但是数额巨大外时我国对外贸易结构一直没有得到有效的改善而且长期以；储备资产的保值增值也成为一个十分重要的课题。本文将来的贸易顺差也引起欧美各国尤其是美国的不满。自对我国外汇储备资产面临的汇率风险进行相关研究。针对汇年月日起我国开始实行以市场供求为主、参考一篮子率收益率的波动进行建模．运用模型族描述汇率货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。此次汇率制度改革的波动特征。在此基础之上建立起基于汇率风险的导致人民币在不同阶段出现了大幅度升值现象虽然人民币—模型族得出基于分布的模型能较好汇率自年重新确立以来一直都处于升值趋势但是都度量汇率风险的结论。没