大资产管理时代私募投资基金监管规则思考.pdf

大资产管理时代私募投资基金监管规则思考段卓立上海大学法学院级在职法律硕士研究生上海摘要：私募投资基金的监管法规应根据其不同类别基金共同的法律特征界定其监管对象。应该形成多层级的法规体系来规范区别特点设定不同的规则和监管方式。关键词：投资基金；法规；私募目前基金管理公司、证券公司、信托公司等各路机构从事私募集合理财产品是指商业银行根据银监会的规章面向特私募投资基金业务促使市场进入大资产管理时代。大资产管理时定合格投资者募集资金并用于投资的产品也属于私募投资基代私募投资基金需要统一的监管法规下文将讨论私募投资基金金。目前银行管理的理财计划规模很大。的特征、监管对象、法规体系。集合资金信托计划是信托公司募集的用于投资理财等目的私募投资基金的法律特征是界定其监管对象的标准的产品由于不得公开营销宣传所以也属于私募投资基金。私募投资基金是指通过非公开的方式面向特定的合格投资私募投资基金监管法规要有多层次分类别的体系者募集资金设立的投资证券或者其他财产权利的基金。要落实国务院“按照功能监管、适度监管的原则完善股权特征一是面向合格投资者。私募基金投资的对象往往是风险投资基金、私募资产管理计划、私募集合理财产品、集合资金信大、不宜转让的财产权因此合格的投资者应该具有一定的风险托计划等各类私募投资产品的监管标准”的要求需要在《证券识别能力和承担能力。投资基金法》关于私募投资基金的规定基础上制定法规体系。特征二是面向特定投资者非公开的募集方式。私募投资基金目前年开始实施的《证券投资基金法》关于私募投资区别于公募的特征就是非公开的宣传、一个产品面向有限数额的基金仅有一章十余条规定不够全面、具体因此要想包括各金投资者募集即私募发行。融监管部门监管的产品合适的法规形式是国务院制定的私募投特征三是尊重当事人意思