中国平安收购深发展案例分析.doc

中国平安收购深圳发展银行案例分析一、企业简介1.中国平安中国平安保险(集团)股份有限企业是中国第一家以保险为关键，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体紧密、高效、多元综合金融服务集团。企业成立于1988年，企业注册地为中国北京，总部位于深圳。企业为香港联合交易所主板上市企业，股份名称“中国平安”，股份代号2318。通过了数年争取，直到1992年，平安才成为一家真正全国性保险企业，从此确立了“立足深圳，面向全国，走向世界”基本发展态势。企业在重视保险业务同步，积极拓展多元化经营，成立了平安证券有限责任企业和平安信托投资企业，完善了保险资金运用渠道。在巩固国内业务同步，稳步推进企业国际化，在香港成立了中国平安保险海外(控股)有限企业，统筹管理美国，香港企业及伦敦和新加坡代表处，与世界上160多家保险企业建立了友好往来，在286个都市设置了理赔、检查和追偿代理。8月，中国平安保险(集团)股份有限企业成功收购深圳商业银行89.24％股权，获得一张全国性中资银行牌照。尽管此前平安集团已控股平安银行(原福建亚洲银行)，但由于种种政策原因，平安银行究竟变化不了“外资银行”身份。由于深商行拥有银监会授予信用卡业务许可，故收购深圳商业银行将为平安集团提供涉足信用卡业务理想机会。3月1日，中国平安保险(集团)股份有限企业在上海证券交易所上市，证券简称为“中国平安”，A股证券代码为“601318”，成为A股第二保险股，申购平安IPO所冻结资金到达1.1万亿人民币。深圳发展银行1987年12月28日，深圳发展银行宣布成立，总部设在深圳。股票简称“深发展A”，股票代码000001，是中国第一家面向社会公众公开发行股票并上市商业银行。深发展于1987年5月初次公开发售人民币一般股。这是中国金融体制改革重大突破，也是中国资本市场发育重要开端。通过二十数年迅速发展，深圳发展银行综合实力日益增强，自身规模不停扩大，已在北京、上海、广州、深圳、杭州等18个经济发达都市设置了近300家分支机构，并在北京、香港设置代表处，与境外众多国家和地区600多家银行建立了代理行关系。，深圳发展银行成功引进国际战略投资者新桥投资，从而成为国内首家外资作为第一大股东中资股份制商业银行。战略投资者成功引入，将国际先进管理技术与本土经验有效结合，在经营理念、风险管理、财务管理、市场开拓等各个领域为深发展注入了新活力。坚持“业务发展专业化”道路，深圳发展银行企业业务在保持老式优势同步，致力于为客户提供量身定做优质金融服务，以一系列业内领先创新产品，赢得了良好品牌声誉。，深发展正式确立了“定位中小企业，打造贸易融资领域专业品牌”发展战略。，深发展在全国率先推出“供应链金融”品牌，引起市场强烈反响。同步，深发展国际业务、离岸业务稳健发展，市场份额与品牌著名度不停提高。伴随综合实力全面提高，深圳发展银行在深圳、北京、上海、天津、重庆、广州、珠海、佛山、海口、杭州、南京、宁波、温州、大连、济南、青岛、成都、昆明等经济中心都市设置了分支机构，在香港、北京设置了代表处。今天深发展，已经基本形成了覆盖华东、华北、西南、华南全国性战略布局，机构与业务网络日臻完善。二、收购方案中国平安与深发展收购整合共进行了三个方案：收购新桥股份、深发展向中国平安定向增发、深发展再次向平安定向增发，中国平安以持有平安银行股权和部分现金支付，实现平安银行注入深发展。下面就上述三个方案详细内容及进行状况进行详细论述.股份转让暨收购新桥所持深发展股份6月12日，按照中国平安与新桥投资签订《股份购置协议》，中国平安受让新桥持有深发展5.2亿股股份，占深发展目前总股本16.76％，中国平安集团企业以增发H股作为支付对价方式。以中国平安新发行2.99亿股H股方式支付即换股收购。增发H股作为对价原因是：(1)大陆企业法对增发股份有限售期规定而H股没有限售期强制性规定，因此H股更便于新桥套现；(2)新桥更看好H股上升空间。因此，新桥将平安增发2.99亿股H股作为支付方式。2.股份认购暨定向增发深发展与平安寿险于6月12日在深圳签订《股份认购协议》，深发展拟向平安寿险非公开发行股票，发行数量不少于3.70亿股但不超过5.85亿股，发行价格为定价基准日前20个交易日企业股票交易均价，即18.26元/股，募集资金金额不超过106.83亿元，募集资金在扣除有关发行费用后所有用于补充资本金。同步中国平安在公告中指出：在上述两笔交易完毕时（后来者为准）及上述两笔交易完毕前任何时点，中国平安将采用合法和可行措施，保证其拥有权益深发展股份不超过深发展当时已发行股份30%。之因此附加该限制条件，是由于按照我国《证券法》以及《上市企业收购管理措施》有关规定，30%为要约收购触发条件：收购人持有一种上市企业股份到达该企业已发行股份30