股指期货风险管理.doc

三、风险管理的模式及岗位责任1。风险管理模式。公司实行“垂直领导、集中控制、分级管理”的风险控制与管理模式。垂直领导：即公司总部负责管理整个公司自上而下的风险监控体系，负责对公司内部风险管理规章制度的统一制订，以及对各营业部风险监控员的统一任命。集中控制：即总部对风险控制具有绝对的领导权威，各营业部的风险监控归口总部风险总监垂直领导，并对公司的系统风险负有主要责任。分级管理：即营业部对其交易风险按照总部有关风险控制实施细则分级管理、严密监控。2。各级风险管理组织机构的主要职责。（1）总部风险总监的主要职责：A.全权处理公司内各类风险事故，尤其是关系到全公司生死存亡的系统交易风险。而对股指期货交易风险要进行事前控制，将可能的风险隐患降至最低限度。B.对具有颠覆性的重大风险隐患应有预防性应急措施，并有提出化解风险处置办法的责任和能力。C.指导总部风险监控中心监督检查全公司所有客户的风险状况，与各营业部风险监控员保持实时联系，对重点异常客户进行严密监控，并保持动态监控。D.拥有无可辩驳的通知客户追加保证金和强行平仓的权利。E.接受客户和公司内部投诉，统一处理重大交易纠纷和诉讼。F.在有必要的情况下，需预测风险较大的期货交易品种的价格走势。G.建立内部交易稽核体系，定期或不定期组织公司内部稽核工作。（2）交易运作部风险监控人员的主要职责：A.接受总部风险总监的直接领导，对全公司客户的资金和交易情况动态监控，及时指导、提醒各营业部对异常客户采取措施。B.协助总部风险总监对重大风险隐患预警，及时整理市场信息和交易状况，提出建设性意见，供总部风险总监参考。C.利用其信息广泛性，及时将可利用的信息通知各营业部风险监控员，并可根据市场交易状况对发生交易风险的头寸提出处理意见。D.随时监控全公司的持仓和资金变化情况，并及时向总部风险总监汇报，以控制集团的系统风险。E.对各营业部以往发生的风险事故和法律诉讼进行整理汇编和管理。F.审核各营业部操作环节是否符合管理要求，消灭风险源。G.考核各营业部的风险控制业绩，确定奖惩办法。（3）营业部风险监控员的主要职责：A.对所辖客户的资金、交易状况进行随时监控，对“风险账户”和“病态账户”全面了解，并在市场不利时，有相应的应对措施。B.将风险控制工作与业务拓展有机结合起来，积极做好客户开发服务工作，主动了解主要期货交易品种的价格走势、市场传闻等。尤其是对涉及“风险账户”的交易品种，要提出确保公司安全的风险控制办法，并与公司风险监控人员甚至是风险总监及时交换意见。C.定期对交易的各个环节进行全面稽核，并向公司风险总监报告工作。D.无条件接受公司风险总监对其交易风险的监管。E.对期货代理业务流程中的重要步骤，如开户与撤户、保证金管理、交易指令的执行（含电子化交易方式）、结算管理、现金交割等各环节，严格遵守规范化运作的规则要求，对可能的风险隐患、法律纠纷进行事前防范，防患于未然。F.对已发生的风险事故及处理结果记录在案，并及时总结，每季度以书面报告的形式报公司风险总监。G.处理所辖客户投诉，处理交易纠纷和诉讼。股指期货风险管理的财务和业务标准（参考）一、调整后净资本额（ANC）证监会已经推出了以净资本为核心的期货公司监管报表和指标体系，而且每家期货公司也都在向证监会定期提交净资本报表。随着该体系的进一步完善，以净资本为核心的期货公司监管体系将是大势所趋。期货公司进行股指期货代理业务风险控制的财务标准在于净资本的状况。期货公司在风险管理中对净资本的主要考量点包括：净资本额的减少幅度、净资本额与头寸的比重及其变化、净资本额与保证金总额的比重及其变化等。1.调整后净资本额减少幅度达10%（或20%）时，应于5（或10）个营业日内向辖区证监局和金交所申报。2.调整后净资本额低于持仓所需保证金总额10%（或20%）时，应每周向辖区证监局和金交所申报。3.调整后净资本额低于持仓所需保证金总额20%（或30%）时公司内部警示，此时财务部和结算部应通知风险总监，风险总监初步要求业务部门拟定改善计划及持仓限制措施，并上报公司风险管理委员会。风险管理委员会依据每日提供最新ANC资料，要求风险总监对业务部门的持仓进一步限制或准备报送辖区证监局和金交所。4.调整后净资本额低于持仓所需结算保证金总额15%（或25%）为外部警示，此时应由风险总监通知结算部和业务部门实行新增持仓的保证金提高措施。调整后净资本额低于持仓所需保证金总额10%为限制标准，除处理原有交易外，应立即停止受理委托并向辖区证监局和金交所提出改善计划。二、持仓集中度持仓集中度是公司持仓占市场总持仓的比重，可根据公司持仓占市场总持仓的比重大小来分挡，可根据公司对风险的承受能力以及风险控制水平设定档次，并制订相应的控制措施。1.公司持仓总额达市场总持仓6%（或8%）为初期警示，此