海外矿业投资经营风险评估研究与应用.doc

海外矿业投资经营风险评估研究与应用论文以我国海外矿业投资经营风险为评估对象,综合运用定性定量分析、微观宏观结合、理论实证结合等方法对我国海外矿业投资经营风险评估进行深入研究。主要研究内容和结论如下:首先,在归纳总结了海外投资理论研究进展的基础上,对经营风险、海外投资经营风险以及海外矿业投资经营风险研究进展进行梳理。第二,探讨了我国矿业海外投资的必要性,介绍了我国矿业海外投资基本现状,并从企业内外部两个层面对海外矿业投资经营所面临的风险进行了识别,在此基础上构建了企业外部和内部两套经营风险评价指标体系。企业外部经营风险评价指标体系包括政治法律风险、社会文化风险、市场风险和自然资源风险四个一级指标,政局稳定性、政府腐败程度、矿产资源储量、矿石品位等十二个二级指标;企业内部经营风险评价指标体系包括财务风险、技术风险、人力资源风险三个一级指标,偿债风险、采选工艺设备适配性、劳动力素质等九个二级指标。同时,对各指标进行风险等级划分。第三,将GA-AHP与熵值法有机结合,对所构建的指标体系进行主客观综合赋权,用熵值法计算出的客观权重对GA-AHP计算出的主观权重进行修正,以避免单一主观或客观赋权方法存在的不足;同时将云模型与物元理论相结合,通过Matlab对各指标风险等级隶属度进行计算,构建了基于云物元的海外矿业投资经营风险评估模型。第四,运用所建立的模型评价了五矿资源有限公司(MMG)位于澳大利亚的联营项目,评价结果显示:该项目企业外部经营风险等级为“低”,其中政治法律风险和自然资源风险等级为“低”,社会文化风险和市场风险等级为“较低”;企业内部经营风险等级为“较低”,其中技术风险等级为“低”,财务风险等级为“较高”,人力资源风险等级为“高”;综合来看,企业总经营风险等级为“较低”。研究结果表明:评估结果与实际较为吻合,GA-AHP-EV模型与云物元模型结合是海外矿业投资经营风险评估的有效方法。故本文构建的评估体系具有较好的理论与实践运用价值,能够给海外矿业投资经营风险评估提供相应的理论支撑和决策参考。