海外矿业投资项目财务风险评估研究.doc

海外矿业投资项目财务风险评估研究本论文来源于国家社科基金项目“海外矿业投资经营管理风险评估与预警系统研究”(项目编号:12CGL008)。论文以我国海外矿业投资项目财务风险评价为研究主线,在对相关海外投资理论和风险评价理论进行研究的基础上,构建了海外矿业投资项目财务风险评价模型并应用于实际案例,为我国海外矿业投资项目财务风险评价提供参考。论文的主要研究内容与结论如下:首先,总结了海外投资理论,详细阐述了我国海外矿业投资历程,对国内外海外投资财务风险研究进行了综述,并归纳了风险评价的主要方法。第二,以自由现金流量为主线对海外矿业投资项目财务风险进行识别并建立评价指标体系,并将将所有评价指标量化。第三,构建GA-AHP与熵权理论相结合的综合赋权模型,用熵权理论计算出的客观权重对GA-AHP计算出的主观权重进行修正,解决了单一主观或客观赋权存在的不足问题,使权重确定更具有科学性。第四,把云模型和物元模型结合起来,应用Matlab软件编程计算各指标的风险等级隶属度,构建了基于云物元理论的海外矿业投资项目财务风险评价模型。使风险等级边界划分的模糊性问题得以解决,定量地评价了各级风险因素所处的风险等级,使风险识别和管控策略制定更加简明。第五,运用所建立的模型评价中国五矿集团秘鲁LasBambas铜矿项目财务风险,评价结果显示:该项目财务风险等级为“较低”。