产权保护与公允价值会计计量.doc

产权保护与公允价值会计计量一、问题的提出会计产生于委托代理关系的矛盾运动，会计的目标就是认定和解除这种受托责任（伍中信，2005），从经济的角度看，会计是产权结构变化的产物，它是从微观的层面来反映和监督产权的变化。会计信息作为企业各产权主体相互制衡的重要手段，具有显著的经济后果，影响经济资源在相关主体的流动与分配（龚翔、许家林，2008）。会计的使命是：体现产权、反映产权、维护产权（曹越、伍中信，2009），会计与产权的关系是与生俱来的，会计的发展史就是对正当产权经济利益进行界定和保护的历史（张荣武、伍中信，2010）。所谓产权从法律的角度看就是对财产的拥有权、控制权、处置权，它是一种绝对的排他权利，是市场能够有效运行的基础。科斯认为企业是由一系列联合契约的结合体。由于交易费用的存在，如何界定相关利益者的产权关系，并且使相关利益者签订契约的交易费用降至最低，或者无限趋近于帕累托最优边界，应当是会计必然任务之一。会计的核心是计量属性的选择，不同的计量属性会导致不同会计信息利益倾向。公允价值的会计计量属性是基于保护投资人和利益相关者而必然选择的一种会计计量方式，其出发点是会计的相关性而不是基于历史成本计量方式下的稳健性。公允价值会计由于绝大部分采用盯市的价格，因此从理论上讲以公允价值计量的资产或者负债的价值应当与经济意义的经济价值一致（葛家澍，2007）。因此以公允价值的计量方式应当是保护利益相关者产权最好的计量属性。然而由于信息不对称的存在，就可能存在逆向选择和败德行为，从而使公允价值会计偏离其最初的目的。比如代理者可能利用掌握的信息，进行利润调节，从而使自己在获取更多的薪酬。其根本的解决之道是将产权保护和公允价值会计计量结合起来，即要考虑到计量属性的选择将导致的产权结构变动，关系调整和利益分配问题，又要以产权理论为指导，改进现行公允价值会计计量问题。二、产权保护与公允价值会计计量的关系1.公允价值会计——产权保护的必然选择。一个有效的市场应当是能够保护相关利益者产权的市场，只有市场参与者的产权是明晰的，市场的摩擦才可能最小化。会计作为微观的基础管理活动，其主要任务就是向会计信息使用者提供决策有用的信息，这里的决策有用应当是建立在会计所界定的明晰的产权的基础之上的。从宏观的层面看，国家通过一系列的法律来保护私有产权，比如《物权法》、《证券法》、《公司法》等来保护产权，但是从微观的层面看，会计承担着准确反映产权、界定产权、监督产权的任务。会计通过自己的技术操作，来保护市场参与者产权边界的清晰，而这种边界清晰度的程度，在很大程度上依赖会计的计量方式。在历史成本的计量模式下，会计信息强调的是可靠性。会计信息在很大程度上是运用会计手段计算的结果，在历史成本的计量模式下会计利用配比、分配等手段所提供的会计信息与现行的市场价值相去甚远。比如生产产品时计入生产成本的原材料是初始计量时的原材料成本，它最终转入了商品的成本，而销售的商品的收入却是最近的市价。可见成本和收入并不都是建立在市价的基础之上，收入和成本费用非对称的处理方式显然会导致会计信息大量失真。在存在信息不对称的情况下，有信息优势的代理者就有可能利用拥有的会计信息做出败德行为，比如在允许提取的资产减值准备可以准回的情况下，管理层利用先期多提取资产减值准备，后期再予以转回的手段，以达到利润平滑的目的。谭燕（2008）的实证检验表明：上市公司利用资产减值的转回，实施了盈余管理的行为，管制规则是导致资产减值类型和转回的结构选择的主要原因。因此采用公允价值计量，使资产的期末价格无限接近于市场的价格，使市场的参与者包括委托者、代理者、大股东、小股东等都获得公允可靠的会计信息，以界定、反映他们的产权就是一种必然的选择。葛家澍（2009）更是认为：公允价值计量是最好的会计计量方式，因为它最有相关性。从经济学的视角来看，企业的价值应当是未来现金流量的现值，而公允价值的计量属性恰好契合了经济学意义上的企业的价值。在公允价值的会计计量方式下，理论上，企业的价值无限逼近企业的真实价值。2.产权保护——公允价值会计的必然结果。会计的核心是选择何种计量属性。不同的计量属性，会导致不同的利益保护倾向。在历史成本的计量属性下，会计的出发点是稳健性原则。因为资产或者负债的计量都以取得时的成本计价，所以可靠性是有保证的。稳健性的观点是宁愿低估资产和收益也不愿高估资产和收益，宁愿高估负债和损失也不愿低估负债和损失。在这种观点的指导下，会计采用各种收入费用的配比，使大量不符合资产负债的项目进入资产负债表，使得资产负债表成了利润表的附表。FASB和IASB都赞同会计的改革方向应当是资产负债表观而不是收入费用表观，这是因为资产负债观认为会计的收益应当是期末资产的价值减去期末负债的余额（不包含投资者投入的部分和企业分配的漏出）