下游推动我国建筑防水材料行业产量增长未来需求仍有提升空间.docx

下游推动我国建筑防水材料行业产量增长未来需求仍有提升空间提示：防水建筑材料主要是指为防止水对建筑物的渗透而使用的材料。其上游为石油、聚酯胎基、SBS改性剂、沥青、乳液等原材料，下游为房屋建筑、高速公路和城市道桥、地铁及高速铁路、机场和水机设施等领域。防水建筑材料主要是指为防止水对建筑物的渗透而使用的材料。其上游为石油、聚酯胎基、SBS改性剂、沥青、乳液等原材料，下游为房屋建筑、高速公路和城市道桥、地铁及高速铁路、机场和水机设施等领域。建筑防水材料行业产业链情况资料来源：公开资料整理自2010年以来，我国建筑业发展保持稳定，其增加值占国内生产总值的比例始终保持在6.6%以上，并在2019年达到了最高点，为7.16%，其增加值为70904亿元。2010-2019年我国建筑业占国内生产总值的比例情况数据来源：国家统计局尤其是房地产市场，近年来发展快速。虽然到进入2020年，受疫情影响，投资增速有所下滑，但随着疫情的好转，下降幅度逐渐收窄，到7月重回正增长。数据显示，截止到2020年7月，我国房地产开发投资75325亿元，同比增长3.4%，增速比1—6月份提高1.5个百分点。2010-2020年7月我国房地产开发投资额情况数据来源：国家统计局2019年7月-2020年7月我国房地产开发投资增速情况数据来源：国家统计局受益于下游市场基础设施建设、翻修市场的拉动，近年来我国防水材料市场需求继续保持强劲，产量保持稳步增长。根据数据显示，2019年，我国建筑防水材料总产量预计达24.20亿m2，同比增长9.4%左右。2012-2019年我国建筑防水材料产量及增长情况数据来源：公开数据整理从细分产品来看，SBS/APP改性沥青防水卷材产量占比最大，达到了47.5%；其次为自粘防水卷材及高分子卷材，其产量占比分别为24.34%、16.83%。我国建筑防水材料产品结构情况数据来源：公开数据整理虽然产量逐年提升，但是目前我国建筑防水材料市场还是处于“大行业、小企业”的特征，市场竞争剧烈，生产企业规模小、数量多、市场集中度低的特点仍然突出，市场呈现出一超多强的格局。根据中国建筑防水行业协会数据统计，截止到2019年末，规模以上建筑防水材料企业653家，较2018年下降131家。2016-2019年我国规模以上建筑防水材料企业数量情况数据来源：中国建筑防水行业协会由于行业内部竞争加剧，尤其是进入2020年受疫情影响，行业规模以上建筑防水材料企业的收入和利润增速略有下降。但随着防水企业复工复产的进一步落实，市场增速有所回升。数据显示，2019年，我国规模以上建筑防水材料企业营业收入990.4亿元，利润总额65.8亿元，销售利润率6.6%。到2020年6月，我国规模以上防水建筑材料工业销售利润率7.26%，比上年同期增加1.17个百分点。其中6月亏损企业本年累计亏损额1.91亿元，比去年同期增长0.33亿元，增长21.22%。2016-2020年上半年我国规模以上防水建筑材料工业销售利润率情况数据来源：中国建筑防水行业协会未来我国防水材料的市场需求依然很大。一方面，受国家政策、地方政府、地产商等多方推动，国内精装房渗透率持续提升。根据初步估算，2019年我国精装渗透率已提升至32%，但对比发达国家80%的渗透率仍有较大差距。另一方面，伴随着雄安新区建设、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、海南自贸试验区建设等项目进一步落实，各地方基础设施建设需求旺盛，加上老旧小区改造大面积开工等因素影响，防水行业的下游市场将在中短期内仍处于中高速增长阶段，防水材料的需求将会保持一定的速度增长。由此可见，根据分析认为，预计2020年，我国建筑防水材料的增速将在8.1%左右，防水材料总产量约为26.16亿m2。其中，防水卷材和防水涂料的增速预计将分别达到9.0%和9.1%。2016-2019年我国精装渗透率情况数据来源：公开数据整理（WW）-全文完-