2002-证券业-业绩全面好转-创新类券商优势继续扩大.docx

2002~2006年证券业业绩全面好转，创新类券商优势继续扩大第一节发展概况●2006年，中国市场行情好转使得证券业实现了自2000年之后的首次全行业赢利。券商全年累计实现综合业务价值量739.31亿元，同比增长了224.84%。●各项业务均取得了突破性进展，经纪、自营业务仍然处于支配地位，各项创新业务开始快速成长。A股和B股经济业务价值量达到537.77亿元，占综合价值量的72.74%。但具体构成比例依公司而有所不同，创新类券商在投行、资产管理和权证创设、财务顾问等方面具备比较优势，而其他类券商的赢利几乎100%依赖于自营和经纪业务。●2006年，行业综合治理取得重大进展，券商风险得到释放，遗留问题得到解决。优质券商纷纷通过并购重组做大做强，行业集中度进一步提高。2002-2006年中国券商综合业务价值量走势（单位：亿元）2006年中国券商综合业务价值量构成情况2004-2006年中国券商各类经纪业务价值量比较（单位：亿元）2006年中国券商经纪业务与承销业务的市场集中度比较2006年中国58家券商净利润分布（元）2006年中国52家券商自营证券价差收入分布（元）2006年美国券商收入结构2002-2006年美林证券公司营业收入构成状况资料来源：中国证监会、wind资讯、融天资讯第二节竞争格局●2006年，中国券商整体收入呈现爆发式增长。全行业只有2家券商出现亏损，股权分置改革后证券市场的空前繁荣使得各个券商的收入急剧增长，单个券商收入超过20亿元的有7家，行业龙头中信证券的营业收入达到58.32亿元。●2006年券商投行业务的重点集中在两块发行和股改保荐业务。中金公司仍然位居投行业务第一，全年共完成了872亿元的承销，中信证券次之，共完成承销额659亿，是2005年的221倍，进步神速。中金公司凭借其承销优势，在承销收入排名中，以20.14亿元的收入继续名列第一。●2006年，中国证券市场权证交易活跃，两市权证成交金额为19900亿元，占股票成交金额的22%。权证交易等创新业务正逐步成为券商收入的重要补充。2006年中国综合业务价值量排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国营业收入排名前10位的证券公司（单位：亿元）经纪业务方面，总体排名和市场份额没有发生太大的变化，CR5和CR10分别由2005年的21.66%、32.15%提高到2006年的22.3%和35.4%。2005-2006年中国券商经纪业务前6名（单位：亿元）2006年中国交易所会员股票交易排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国手续费收入排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国权证交易佣金收入排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国基金投资收益排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国交易所会员国债现货及回购交易排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国交易所基金交易额排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国券商承销业务的市场份额（单位：亿元）2006年中国净利润最少的10个证券公司（单位：亿元）2006年中国净利润排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国券商管理资产规模排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国受托投资管理收益排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国证券承销业务市场占有率排名前10位的证券公司（单位：家）2006年中国证券交易所会员交易量排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年中国自营证券价差收入排名前10位的证券公司（单位：亿元）在券商分类监管中，券商的业务资格将与净资产规模挂钩，从排名情况看，呈现出强者恒强的格局。其中，中信证券净资产达123.1亿元，比上一年增长了一倍多，国泰君安证券40.94亿元，招商证券40.10亿元，位列行业前三甲。2006年底中国净资产排名前10位的证券公司（单位：亿元）2006年，由于市场繁荣，大多数券商的佣金率有所提高，前20家券商的每家营业部平均交易金额均出现上升，尤其是华泰、招商和广发3家公司。2005-2006年中国券商平均每家营业部交易额和佣金率数据（单位：万元）资料来源：中国国家外汇管理局网站、上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券业协会、融天资讯第三节典型企业中银国际证券有限责任公司第一批审批通过的规范类证券公司2006年企业概况总资产69.80亿元净资产17.77亿元营业收入12.01亿元净利润4.36亿元2006年证券公司承销业务市场占有率第六名2006年中银国际证券公司营业收入结构主要股东中银国际控股有限公司49%中国石油天然气集团公司21%国家开发投资公司12%中国通用技术（集团）控股有限责任公司6%2005年9月，公司通过首批规范类证券公司评审，2006年4月，公司通过创新试点类证券公