中国区块链金融及其监管.docx

中国区块链金融及其监管一引言根据全球金融稳定委员会的定义，金融科技是金融与科技相互融合，创造新的业务模式、新的应用、新的流程和新的产品，从而对金融市场、金融机构、金融服务的提供方式形成非常重大影响的业务模式、技术应用以及流程和产品。2017年11月20日，腾讯总市值超过了脸书（Facebook）。这意味着中国互联网经济具备世界级竞争力。中国的金融科技企业已近千家，引领着亚洲金融科技的发展。这离不开创新驱动型国家发展战略的实施。区块链技术是金融科技（FinTech）领域的一项重要创新。它具有去中心化、开放性、自治性、信息不可篡改与匿名性等特征，改变了依赖于中心信任体系的模式。在金融领域，区块链技术将验证成本降至零，提高了交易效率，有效缩短交易后结算期与加快支付速度，并且可以更好地保护投资者隐私。该技术作为互联网新一代革命性技术在金融领域具有广阔的发展前景。就2017年区块链技术应用的落地情况来看，区块链技术在支付结算、证券交易、供应链金融、保险等诸多领域，都有相应的解决方案。随之而来也伴随着相当多的不确定性，对我国金融监管部门不断提出挑战。本文结合了区块链技术在金融业的发展，针对该技术在金融领域应用中可能出现的风险，结合我国对区块链金融的监管现状以及国外的一些应对措施，对我国区块链金融的监管提出了一些建议。二区块链技术在金融领域的应用情况1.区块链金融带来的创新第一，从技术角度来说，区块链的共识机制与加密技术，应用于金融交易中可以确保数据的安全性。区块链去中介化的特点，解决了金融交易中存在的信息不对称问题，保证信息披露的及时性，阻止了内幕消息的产生。区块链公开透明的特点，使交易信息公开透明，行业数据可共享，使得交易双方清晰了解对方的资信状况，更好地配置资源。区块链可溯源、不可篡改的特点，更好地保护了投资者的利益，当出现违约与信用风险时，易于寻找责任主体。第二，从业务角度来说，以区块链为基础的智能合约在金融机构有广泛的应用。智能合约建立一种基于算法的机制，基于交易双方的需求，可以把相应的个性化条款嵌入区块链系统。签约双方可根据自己的个性化需求进行智能筛选，通过检索得到相应的合约。根据签约双方记录在区块上不可篡改的资信情况，利用其系统分析功能，为签约双方决策提供建议。智能合约在支付、清算与结算、贸易融资以及保险业务上有广泛的应用，不仅可以低成本、高效率、高安全地解决金融行业的信任问题，同时也降低了资金成本和系统性风险，使得金融业务的流程大大简化。第三，从监管角度来说，区块链的应用主要体现为监管科技的发展，使得监管部门的穿透式监管更容易实现。与传统防御式的监管不同，监管部门基于全局性的共识机制可以设立区块链节点进行随时检查，通过实时的数据收集、分析乃至预测，使得金融监管成为开放式和全局式的主动监管。区块链在监管上的应用将使金融业的监管更具有共享性与智能性。在降低监管成本的同时，通过了解你的客户（KYC，KnowYourCustomer）、反洗钱（AML，Anti-MoneyLaundering）、反恐怖主义融资（ATF，Anti-TerroristFinancing）来防范金融犯罪。2.区块链金融的应用场景第一，数字货币。比特币是区块链的第一个应用。事实上，区块链是比特币设计的需求而诞生的。比特币的良好运行充分检验了区块链技术，不仅仅是从技术上，而且还在利益分配机制上。目前，比特币市值占区块链数字货币圈总市值约40%。此外，很多国家货币当局（中国、英国、加拿大、荷兰、新加坡等）正在试验发行由政府支持的数字式国家法定货币。第二，数字资产。首次代币发行（ICO，InitialCoinOffering）将现实世界的资产和权益进行数字化，通过点对点网络进行登记发行、转让交易、清算交割等金融业务的去中心化网络协议。用户可以在该协议上发行和交易股权，用电子签名来签署股权转让协议，用区块链来保存所有交易记录。第三，支付结算。已有一些金融机构开始在区块链平台上测试支付结算。渣打银行、澳大利亚国民银行（NAB）等银行利用企业级区块链平台Ripple来实施跨境交易。通过点对点支付，大大加快支付结算速度，减少资金周转时间，提高资金的利用效率。第四，证券登记清算。区块链技术通过技术背书建立信用，取代传统的中心化的信任体系。澳大利亚证券交易所（ASX）等正测试使用区块链技术来取代其登记、结算和清算系统。这将能够低成本、高效率、高安全地解决金融行业的信任问题，加快金融交易的清算和结算，降低资金成本和系统性风险，提高交易的安全性和合规性，改善客户体验。第五，贸易融资。区块链技术可以有效地将贸易各环节连接到一起，使得贸易双方及中间参与者真实信息能够快速、透明地交换，并借助智能合约这一工具推进交易的快速执行。一个完整区块链贸易融资平台，从贷前调查、贷中审核、贷后管理各