我国商业银行资产负债管理效率研究.docx

我国商业银行资产负债管理效率研究内容提要：本文试图以NIM为核心，同时辅助参考ROA指标，来考察商业银行利用资产负债管理实现经营目标的效果。结果显示，2005年以来，我国商业银行资产负债管理效率实现了快速提升。2008年下半年以来，货币政策不断放松，造成利差持续缩小，对银行业资产负债管理提出了新的挑战。总体上看，大型银行的资产负债管理水平较高，国内银行业在资产负债管理效能方面开始接近于国际水平。本文对国内银行业未来NIM走势进行了预测，并对如何提高商业银行资产负债管理水平提出了相关政策建议。关键词：商业银行管理NIM资产负债管理政策建议一、商业银行资产负债管理效率的度量指标选择资产负债管理(ALM)是国外商业银行20世纪70年代中期开始使用的一种经营管理方法，具体指在给定的风险承受能力和约束下，为企业财务目标而制定，实施，监督和修正企业资产和负债的有关决策。资产负债管理是一种全方位的管理方法，它代表了当今国际上商业银行经营管理的先进水平，在商业银行经营管理中占据着重要的地位。资产负债管理的效率，主要是指通过资产负债管理，商业银行实现其经营目标——利润最大化的程度和效率。通常以两种方法来衡量：生产／成本边界法(Production／CostFrontler，P／C-F)和净息差法(NIM)。P／C-F方法以效率最高的银行作为效率前沿，其他银行以此为标准进行比较、衡量银行的效率水平。在NIM法中，将银行的净息差(净利息收入的收益率，即净利息收入与平均生息资产规模的比值)作为效率分析的核心。根据产业组织的观点来看，净利息收入是银行经营管理的基础。一般来说，随着商业银行资产负债管理技术的提高，商业银行能够有效地对资金来源和运用，资金期限、资金的利率结构等进行合理的搭配，从而降低资金成本，提高资产收益，使利差收入增加，从而增加银行的经营收入。Berger(1995)以及DemirguKuntandHuizInga(1999)指出，净息差法(NIM)的优点不仅仅是简单方便，也包含着商业银行效率的许多重要信息。银行收入结构从整体上可分为三部分利息收入、非利息收入和非营业收入。在早期，银行收入绝大部分来自于传统存、贷业务的利差收入。随着金融行业的不断发展，银行业的收入结构和业务范围也在不断变化，利息收入所占比重不断缩小，非利息收八的比重不断扩大。即便如此，商业银行的利息收入在总收入中仍占据着重要的位置：当前世界大银行利息收入约占60％左右，非利息收入可占到总收的40％左右。因此，可以认为，NIM仍是决定大多数商业银行盈利性的主要变量。当然，利用净息差(NIM)来衡量商业银行资产负债管理效率也有其自身的局限性。从社会福利的角度来说，并不存在一个固定的规则来说明净息差越高越好、还是越低越好。因为，一方面较高的净息差确实代表着银行经营管理效率的提高，但是作为一个产业，较高的利差也同时说明了该产业市场结构存在垄断性、政府管制成本较高。因此，仅使用NIM考察商业银行的资产负债管理效率，得到的结论可能不够全面。对于商业银行而言，净利息收入和非净利息收入占了银行净收入的绝大比重。在忽略营业外收入的前提下，总资产回报率(ROA)不仅衡量了银行最重要的存贷业务(表现为NIM)，同时也衡量了中间业务的管理状况。所以，在衡量资产负债管理水平和效率时，以ROA作为辅助工具，可以得出更全面的结论。在本文中，将以NIM为核心，同时辅助参考ROA，来考察商业银行利用资产负债管理实现经营目标的效果。基于数据的获得的便利性，本文通过分析、对比已上市银行的NIM指标，来研究中国银行业资产负债管理的效率。在时间上，则选择自2007年开始，因为2007年3月份中国进入新一轮升息周期，而2008年11月开始又迅速下调利率，在如此短的时间内经历完整的加息，降息周期，对于商业银行资产负债管理来说，无疑是一个很大的挑战。二、我国商业银行资产负债管理效率的检验改革开放以来，我国金融体制改革取得了突破性进展，从1994年起，国内商业银行开始实行资产负债比例管理，取得了一定的成绩。国际金融危机的爆发，世界着名的大银行纷纷倒下，由于开放程度不足，中国银行业所受的影响非常有限，取得了独树一帜的好成绩。2008年，14家上市银行的净利润达到亿元，同比增长％。在14家上市银行大规模集体加大拨备的情况下，2008年资本回报率仍然高达％。比2007年，2006年分别提高和个百分点，显着高于全球银行业平均水平。为了应对全球金融海啸造成的国内经济持续下滑，2008年下半年以来货币政策不断放松，连续降息造成利差持续缩小，2009年第一季度银行业实现的净利息收入同比下降超过一成，使14家上市银行仅实现净利润亿元，同比下降％。从2008年一季报可以发现，14家上市银行的息差出现较为严重的分化，见表1。环比降幅最低的是