沪深A股收盘指数的协整性分析.docx
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沪深A股收盘指数的协整性分析内容摘要:深入了解中国资本市场之间的联动关系对于决策的制定具有重要作用。本文通过对上证A股市场和深证A股市场之间关系的实证来分析,对两市指数时间序列的单位根检验表明两个序列都是一阶单整的,进而应用ECM模型的结果则表明两市指数之间互为因果关系,且存在长期均衡关系,但并不显着。短期变化似乎深证A股指数影响更大,也更为显着。关键词:协整ECMA股指数在过去十多年中,中国股市经历了一系列调整和变动,股票市场在国民经济中的作用不断增强,在中国的经济和金融改革中扮演了一个重要的角色。恰当
基于协整分析的沪深300股指期货与上证50ETF复合套利可行性分析.docx
基于协整分析的沪深300股指期货与上证50ETF复合套利可行性分析基于协整分析的沪深300股指期货与上证50ETF复合套利可行性分析一、引言股指期货与ETF(ExchangeTradedFund)是当前市场中较为常见的金融衍生品,在其交易过程中都存在一定的风险与收益。然而,由于两者之间的价格关系并非始终保持稳定,所以通过对其价格差异进行协整分析,可以帮助投资者判断沪深300股指期货与上证50ETF的复合套利策略可行性。二、协整分析原理协整分析是通过寻找两个或多个时间序列之间的长期均衡关系来分析它们的短期波
基于协整的沪深300股指期货跨期套利实证研究.docx
基于协整的沪深300股指期货跨期套利实证研究摘要:本文采用基于协整的方法,探讨了沪深300股指期货跨期套利的实证研究。具体而言,本文采用ADF检验、Johansen检验和VECM方法分析了2015年至2020年期间的沪深300股指期货同一交易所不同到期日之间的套利机会。结果显示,沪深300股指期货存在跨期套利机会,但是该机会较为有限且风险较大。因此,在实际操作中,需要注意有效控制风险并进行适当的资金管理。关键词:协整,沪深300股指期货,跨期套利,ADF检验,Johansen检验,VECM方法引言:沪深3
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西北大学硕士学位论文基于沪深300股指期货与上证50ETF协整分析的复合套利实证研究姓名:苏翔飞申请学位级别:硕士专业:金融学指导教师:孙万贵20090618摘要股指期货和交易所交易型基金(ETF)是资本市场两个发展成熟的交易品种,投资者通过股指期货或ETF分散投资,防止单边持有头寸可能产生的风险。股指期货套利作用因为现货组合成本巨大、交易市场分割等原因不能广泛利用。尤其在交易品种缺乏,市场分割严重的中国国内交易市场,套利交易更是未有效发挥其应有作用。ETF具有封闭式基金和开放式基金的共同优点,因而造就了
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沪深300股票指数期货套利分析一、引言股指期货套利是一种利用不同合约套期保值,利用不同市场之间价格差异进行收益的投资策略。随着金融市场的发展,期货市场成为了投资者的又一个选择,期货交易的灵活性、高价位、高杠杆倍数等吸引了越来越多的投资者。在期货市场中,沪深300股票指数期货的套利也成为了投资者的一个重要手段。二、沪深300股票指数期货概述1.沪深300股票指数期货的定义沪深300股票指数期货是以沪深300指数为标的物进行交易的期货合约。沪深300指数是中证公司发布的反映A股市场整体情况的核心指数,包含了沪