全球电解铝市场分析(1).doc

全球电解铝市场分析一、前言经过100多年的发展，世界铝工业已经形成从铝土矿开采，到氧化铝、电解铝原料生产，直至轧延、挤型、铸造等铝材加工的完整工业体系。随着近几年铝工业的技术及设备水准的提高，全球产量稳定成长。目前全世界共有原生铝生产国45个，原生铝企业272个（中国147个），总生产能力3300万吨（中国830万吨）。原生铝生产属于耗能高、污染严重、技术层次低的资源密集型产业，已开发国家的劳动力和环境成本都比较高，目前有产能从西方大厂向开发中国家转移的趋势。未来原生铝产业的竞争实质上就是争夺稳定、廉价能源，这将导致原生铝生产向能源丰富、电价低廉的地区转移。二、供给分析近百年来全球电解铝产量随着能源开发规模的扩大而持续上升，特别是在水电资源丰富的南非，石油、天然气资源丰富的中东地区，煤炭资源丰富的澳洲、远东地区。但随着开发中国家对铝需求的成长，至少在未来20年里，全球电解铝产量仍会保持成长趋势。近年来，亚洲成为电解铝产量成长最快的地区，2002年起超过北美，成为全球第一。中国电解铝产量的快速成长是促成这一形势的主导力量。1991年全球初生铝锭产量约1962万吨，近15年来产量之复合年增率（CAGR）为3.4%，2005年产量约3100万吨，成长17%。近6年（2000-2005）之成长速度加快，产量之CAGR达5.6％，成长率最大之国家是中国大陆，CAGR达22.8％，其次是非洲，CAGR约12％，衰退最大地区则为北美，拉丁美、西欧、独立国协及东欧等其余地区则变化不大，显示全球原铝生产出现结构性变迁，参见表1。表1近6年全球各地区初生铝锭产量变化三.需求分析在过去10年中，世界电解铝消费量复合年增率约3.1％。长期来看，世界铝锭消费量与工业生产指数（IP）之正相关性极强，一个基本规律是，当经济衰退、工业生产下降时，铝消费下降的速度往往超过工业生产的下降速度；而当经济处于上升阶段，铝消费速度又远高于工业成长水准。亚洲、北美、西欧是电解铝三大消费地，分别占消费量的32.3％、24.1％、23.2％，美国、中国、日本、德国、韩国为分列前五位。2005年中国、韩国、印度消费量年增率均超过10％，在需求成长带动下，亚洲地区已成为最具成长潜力的市场。值得注意的是，在过去5年中，最重要的铝消费地美国、加拿大以及日本的消费出现了下降，澳洲也呈现下降。表2为全球原铝供需平衡分析，2005年随着全球经济复苏以及基本金属需求的成长，西方世界暂时排除了各种因素的干扰，原铝生产走上正轨。另一方面，尽管宏观经济表现良好，但由于铝价高涨，受到普遍减少库存行为的影响，西方各主要工业国对原铝的新增需求明显减弱，只有中国大陆独自在奋力拉动原铝的消费，中国原铝消费的增量占当年全球消费增量的60％，这使得2005年全球的原铝消费成长率下降。随着中国大陆一些用铝产业的快速发展，以及受到电力短缺影响，国家调控电解铝产业政策效应的不断显现，再加上美国、日本、印度等国消费量的成长，2005年底的全球电解铝报告库存数量降至416万吨，其中LME库存继续降至64.4万吨。综上所述，2005年全球原铝给不足降至21万吨，世界原铝市场供需大致平衡。2006年西方世界计画投产的产能超过60万吨/年，但目前可以确认在2006年关闭或削减的产能只有46万吨左右，而且其中大约有一半产能关闭发生在美国。考虑到时间因素，实际减产的产量应该低于46万吨的水准。增减抵消的结果是全球原铝产量将继续增至3319万吨，成长5％。2006年全球的原铝消费成长率预计为5.1％，消费量进一步扩大到3345万吨。综上所述，预测2006年全球市场继续呈现供给不足，但缺口只有25万吨。四、结语未来铝工业将朝大型化、集团化、规模化和国际化发展，铝的再生技术、废料回收与综合加工应用技术将持续进步，废铝回收率将超过80%，电解铝厂、一次、二次铝加工厂纷纷组成大型联合企业，以简化制程、减少工序、减少污染、节省能源、降低成本、扩大规模、提高效益，使电解铝及铝加工企业向环保型、永续发展型方向发展。铝工业正面临重大的变革，进入一个空前剧烈的分化调整、重组时期，企业优胜劣败的淘汰赛将会加快、生产要素和市场占有率会加速向优势企业及名牌产品集中。