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天则经济研究所399次学术报告会：治理产能过剩主持人：张曙光主讲人：卢锋评论人：张汉亚、宁向东、郑超愚、赵京兴、周景彤张曙光：今天是天则经济研究所第400次学术报告会，我们有幸请到卢锋教授为我们就治理产能过剩问题做演讲。下面有请卢锋教授。卢锋：产能闲置超出合理界限就导致了我们常说的“产能过剩”，这是市场经济环境下经常发生的现象。我国上世纪90年代告别短缺经济后开始面临产能过剩的问题，而市场竞争度提升与经济发展过程中控制污染、技术升级和结构调整诉求相互作用，使得产能过剩在我国表现形态更为复杂。近十来年，我国多次集中治理产能过剩，目前，CCER中国经济观察研究组也正对这个课题进行专题研究。今天很荣幸能来到天则经济研究所，将我们的初步研究结果展示给大家。我首先介绍一下基本的概念关系和几次治理的概况，然后对存在的若干问题跟大家进行讨论。对广泛使用的产能过剩概念给出一个适当定义并非易事。产能过剩以特定产品和部门为对象，应属微观经济现象，然而在微观经济学标准理论基础上定义这一概念存在困难。经验研究通常采用就事论事（adhoc）方式，提出某种工作性定义作为概念依据。根据这一理解，我们把产能过剩定义为主要发生在工业部门的闲置富余产能超过某种合理界限的现象，通常伴随价格下降和利润减少以至持续亏损。这里需要注意的是，产能过剩问题的研究对象是“工业部门”。服务业和农业的能力配置及其与产量或需求关系通常不适用产能过剩等概念。此外，宏观总量分析时，总供给大于总需求也不称作“总产能过剩”，而称为“总需求不足”。在宏观总量大体均衡的前提下，产能过剩部门与产能不足行业可能同时存在，因而产能过剩本质上是部门性和微观性问题，而不是总量性与宏观性问题。另外，一定程度的产能闲置对市场经济正常运行具有积极功能。例如，一定程度闲置产能有助于调节和平滑需求波动，发挥类似于合理库存的调节功能；一定程度的产能闲置剩余，作为发挥市场竞争机制的一个因素，还可以推动优胜劣汰、提升消费者福利；在宏观总量周期变动过程中，库存调整也需要通过产能闲置程度变动加以实现，产能闲置率变动从而发挥了蓄水池的功能。区分适当产能闲置和产能过剩的关键就在于“合理界限”的认定。这也是产能过剩定义的一个实质困难，即缺乏普适性的“黄金分割率”标准。因此，需要在逻辑分析和经验研究基础上，通过适当观察指标加以区分和识别。我们在研究当中采用的是两阶段识别方法：首先，静态产能的利用率偏低是识别的必要条件；然后，再结合价格走势、财务盈亏、需求增长等方面情况，对是否存在产能过剩进行严格的综合考察。下图是对不同区段产能利用和闲置率的初步分类。产能利用率以左端为零右端为100，闲置率则相反。总共有八个性质不同区间：产能力用率30%以下即闲置率70%以上为产能极度过剩，利用率在30%-60%之间为产能严重过剩，60%-75%为显著过剩，75-80%为轻度过剩，80-85为基本适度，85-90%产能显著不足，90-95为严重不足，95%以上为产能瓶颈状态。极度过剩严重过剩显著过剩轻度过剩配置适度产能不足严重不足产能瓶颈产能利用率(%)产能闲置率(%)03060758085909510010007040252015105不同行业的静态产能利用率合意界限可能显著不同,并不都适用上述的划分方法。另外，静态产能利用率偏低是识别产能过剩的必要条件而不是充分条件。假如特定产品或部门产能利用率偏低，然而其价格没有下降反而上升，行业利润指标没有恶化反而改善，那么这类行业也不宜定为产能过剩。识别产能过剩还要适当结合市场需求增长方面信息。产能利用率统计值通常采用的是当期数据，但企业配置产能受企业家对未来预期的影响。如果未来需求增长较快，静态产能利用率较低可能是为未来需求预留产能结果。产能过剩作为短期调节问题，基本根源有二：一是预期偏差因素。微观投资主体总是具有赢利预期，从事前视角看应满足投资决策与其盈利目的一致性的广义理性条件。但是受到信息和其他条件约束，可能出现事后看来预期偏差和失误。如果由于事先预期失误导致事后看投资过高则可能出现产能过剩。二是沉没成本因素。投资形成固定资本，由于资产专用性等原因部分变成沉没成本，难以通过变现回收其原有价值。这时当市场条件发生不利变动后，虽然价格和利润已下降到无利可图，然而由于难以很快退出不得不继续经营，从而面临产能过剩困境。除了市场经济，我国的体制转型也会带来产能过剩的困扰。首先，在高速增长过程中，未来市场规模快速扩张，企业会积极追加投资，竞争未来市场需求。但其在猜测未来市场需求时，可能因为预期偏差或后续形势变动发生误判，增加产能过剩发生的概率。其次，由于较多准入限制和垄断的存在，民间