不确定性分析与风险分析在房屋建设投资项目中的应用.pdf

--不确定性分析与风险分析在房屋建设投资项目中的应用刘广（四川城市职业学院四川成都6101０1）摘要：不确定性分析与风险分析是房屋建设投资项目可行性研究的重要组成部分，了解项目所承受的各种风险,有助于提高投资决策的可靠性，提高投资项目的风险防范能力.基于概率分析的定量风险分析为房屋建设项目的。有助于提高投资决策的可靠性，提高投资项目的风险防范能力。基于概率分析的定量风险分析为铁路项目的可行性研究提供了一个非常有效的风险分析工具。本文在深入分析铁路投资项目风险因素的基础上,重点阐述了蒙特卡洛模拟的方法步骤和在房屋建设项目中的应用。结果表明该方法在房屋项目投资决策中具有较高的实用价值.关键词:不确定性分析；风险分析；蒙特卡洛模拟UncertａintyａnalyｓisaｎdｒiskanａlｙsisininvesｔmentpｒojectsｉｎtheｈouｓingcｏnstructｉｏnLiuGｕａng（CｉtyCｏlｌｅgeofSichuan,Ｃｈeｎgｄｕ，Sｉcｈuan6101０）Aｂstrａct:Uncｅrtaｉntｙａｎalysｉsanｄriｓkaｎａｌysisｉsaｎiｍportantpartoftｈeｉnvestmentｉnｈousinｇconｓtｒuctionprojectfeａｓｉｂｉlityｓｔudy,ｔｏunｄerstａndｔheprojeｃtｉｓexpoｓedtoｖariousｒisｋｓ,anｄheｌptoimｐrｏvethereｌiabiｌｉtｙｏftheinvestmｅntdecisionｓ，iｍprｏvetheｒiskpreveｎｔｉoncapａbilitｙofthｅinvestmentｐｒojｅｃts.Quantitatｉveaｎaｌysisbaｓeｄonｐroｂaｂilistiｃriskanａlysiｓfｏrthehousinｇcｏｎstructionpｒｏｊect。Heｌptｏiｍproveｔｈerｅliabｉliｔyoｆｔheinveｓtmentdeciｓｉon—ｍaｋing,impｒovetherisｋprｅｖｅnｔioｎcapabilｉtｙoftheinｖestｍentprojects．Quantiｔａtivｅanalysisbａseｄoｎprｏbaｂｉｌisticｒiｓkanａlｙｓｉsfｏrraiｌｗayｐrojeｃtsiｎthｅfeaｓibiｌiｔystudyprovidesaveryeｆfectivetoｏlforriskanaｌysｉ----s。Thisarｔicleｆｏｃusｅｓonthｅｉn-depthａnaｌyｓisｏｆtherｉskｆaｃｔｏｒsofｒaｉlwayinvｅｓｔmentpｒojecｔｓｏnｔｈｅｂasisｏfthｅMonteCarlosｉｍｕlaｔioｎmethoｄsｔepsaｎdiｎhousiｎgｃｏnｓtrｕctiｏnｐrojeｃｔs。Theresultsｓhoｗｔhａttｈemeｔｈｏｄｈａsahighpracｔicａlｖaｌｕeｉnｔheinvestmｅntdｅｃiｓioｎsintheｈouｓingｐrｏjeｃｔs。Keyｗoｒds:uncｅrtaintyaｎaｌｙsiｓ；rｉskanａｌyｓis；MｏｎtｅＣarlosｉmulation一、引言大规模的房屋建设早已在我国展开，如何对房屋建设项目进行不确定性分析和风险分析；科学的对项目进行规划与投资；最大限度地获得投资效益;保证房屋建设投资项目的经济技术环境社会等各方面的合理性、可持续性和可接受度,是我国城市规划管理部门面临的一个重大课题.尽管在项目投资的前期工作中就已有项目市场需求、技术与工程方案、融资方案、财务与经济效益方面做了详尽的预测分析和研究，但由于环境的可变性、社会经济系统的复杂性项目自身的动态性、认识能力的局限性、以及前期工作的约束性,项目实施后的实际结果可能在一定程度上偏离预测的基本方案,导致项目出现不利后果或错失盈利机会。二、不确定性分析方法与风险分析方法不确定性分析是对影响项目的不确定性因素进行分析，预算它们的增减变化对项目效益的影响,找出最主要的敏感因素及其临界点的过程，主要方法有敏感分析和盈亏平衡分析。风险分析则是识别风险因素估计风险概率评价风险影响并制定风险对策的过程，风险估计的主要方法有概率树分析和蒙特卡洛模拟等.敏感性分析方法已广泛应用于建设项目前期风险分析中,本文重点介绍蒙特卡洛模拟方法，具体应用见案例.一)敏感性分析敏感性分析是考察项目涉及的各种不确定因素对项目基本方案经济评价指标的影响,找出敏感因素，估计项目效益对它们的敏感程度，粗略预测项目可能承担的风险,为进一步的风险分析打下基础。由敏感性分析可以得知影响项目效益的敏感因素和敏感程度，但不知这种影响发生的可能性如需得知