IPO操作流程[企业上市辅导.pptx

2010年6月1IPO过程职责分配IPO发行制度改革后的操作程序简介（适用于上证所上市项目）章《指导意见》提出的近期改革措施第二章改革后的IPO发行操作程序简介（适用于上证所上市项目）第三章新股投资风险特别提示公告IPO项目流程及申报材料的制作创业板改制上市流程（依据创业板征求意见稿）合作事项附件现阶段改革措施——完善网下报价约束机制现阶段改革措施——优化网上发行机制和加强新股认购风险提示发行制度改革后的示意性时间表投资价值分析报告的重要性分析公司管理层预路演，与投资者进行交流，介绍公司投资故事和亮点主承销商分析师继续预路演，进行投资者教育网下电子化的工作流程支持公司股价后市表现新股投资风险提示工作的内容企业改制应注意的相关问题证监发<2001>125号《首次公开发行股票辅导工作办法》规定凡拟在中华人民共和国境内首次公开发行股票的股份有限公司，在提出首次公开发行股票申请前，应聘请辅导机构进行辅导，辅导期限至少为一年。首次公开发行股票申请文件的制作招股说明书引用的经审计的最近一期财务会计资料在财务报告截止日后六个月内有效；招股说明书的有效期为六个月，自下发核准通知前招股说明书最后一次签署之日起计算；关于补充披露：（1）报送申请文件后公开披露前（2）核准后（3）公开披露后至刊登上市公告前；在首页做“特别风险提示”；引用的数据应提供资料来源；文字应简洁、通俗、平实和明确，不得刊载任何有祝贺性、广告性和恭维性的词句。尽职调查的有关主体：调查与自我调查相结合▲企业▲券商、会计师、律师等中介机构（坦诚相见）▲有关主管部门（上市办、深交所）尽职调查的目的：▲自我了解，摸清家底▲自我诊断，正确决策！强化保荐人的尽职调查和审慎推荐作用：第31条保荐人保荐发行人发行股票并在创业板上市，应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见。发行人为自主创新企业的，还应当说明发行人的自主创新能力。▲预制作申报材料。用词有据。▲公司董事会、股东大会。审议通过发行方案、募集资金使用可行性报告等▲保荐机构完成内核程序。出具保荐意见书。▲完善并递交申报材料。证监会收文在5个工作日内决定是否受理。受理后、上会前，在证监会网站预先披露招股说明书（申报稿）。▲证监会(相关职能部门)初审。[征求发行人注册地省级政府的意见。投资项目征求发改委意见。]▲回复反馈意见。积极配合，如实回复。预审员出具初审报告。[该时间不计算在行政许可的规定期限3个月内。]▲提交创业板发行审核委员会核准（“上会”，陈述、答辩是重要环节）（新老划断恢复首发后，第8届发审委审核首发110家，通过89家，通过率81%；第九届发审委2007年5月至2008年3月31日审核公司共361家次，通过率87.22%）▲等候发行(发行核准)。已获核准的等候证监会根据市场情况出具批文。未获核准的自证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发行人可再次提出申请。▲时间：发行当年和其后3个完整会计年度▲内容：信息披露（含定期报告、重大事项的临时公告等）、募集资金的使用等所有规范运作情况及重大事项▲目的：风险防范、促进可持续性发展▲实质：要求保荐机构承担长久保荐责任，并继续为企业提供持续服务！强化保荐人的持续督导责任：“要求保荐人督促企业合规运作，真实、准确、完整、及时地披露信息，督导发行人持续履行各项承诺，并要求保荐人对发行人发布的定期公告撰写跟踪报告。对于创业板企业的保荐期限，要求保荐人在发行人上市后三个会计年度内履行持续督导责任。”中银律师事务所是以金融证券法律服务和企业法律风险管理为主业的大型综合性律师事务所。中银律师事务所成立于1993年1月，一直是提供金融证券法律服务的专业化律师事务所。2008年中银律师事务所与证泰律师事务所合并从而迎来了新的发展契机，合并后的中银律师事务所在全体成员的不懈努力下，仅仅一年多的时间，迅速发展壮大，由专业化律师事务所迅速发展成为以金融证券法律服务和企业法律风险管理为主业的大型综合性律师事务所。上市公司并购中银律师并购部是国内律师行业最早成立的上市公司并购法律服务专业团队之一，至今已办理上百个上市公司并购法律服务项目，拥有一支上市公司并购法律专家、团队和相关中介机构建立了巩固的业务合作关系。并购业务范围：●上市公司协议收购●上市公司要约收购●上市公司资产重组●上市公司外资并购●买壳上市●上市公司危机处理●暂停上市公司恢复上市我们的优势IPO服务私募融资服务行业创新案例公司及其董事：准备及修订盈利和现金流量预测、批准招股书、签署承销协议、路演保荐人：安排时间表、协调顾问工作、准备招股书草稿和上市申请、建议股票定价申报会计师：完成审计业务、准备会计师报告、资产评估报告（资产评估师）、复核盈利及营运资金预测公司律师：安排公司重组、复核相关法律确认书、确定承销协议保荐人律师：考虑公司