证券从业资格考试—金融基础知识.docx

9直接融资：商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用间接融资特点：间接性、相对的集中性、信誉的差异性较小、全部具有可逆性、融资的主动权掌握在金融中介手中间接融资的类型：银行信用、消费信用证券发行人：政府和政府机构、金融机构、公司（企业）债券融资：税盾作用、财务杠杆作用、资本结构优化作用金融机构直接融资的最大特点：影响货币供给量，从而起到去货币化作用证券市场投资者的特点：分散性、流动性、投资的目的性、市场的支撑性证券市场融资是长期融资活动证券投资者：机构投资者的特点：投资管理专业化、投资结构组合化、投资行为规范化、风险意识强、具有稳定市场的作用机构投资者的属性：集合投资的规模性、代客理财的中介性、投资运作的专业性、股权投资的收益性机构投资者的分类：政府机构类投资者、QFII\QDII、企业和事业法人类机构投资者、基金类投资者（证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金）机构投资者的消极作用：存在操纵市场的行为、短视行为较严重、羊群行为较普遍中介机构1990年上海证券交易所、1991年深圳证券交易所、证券业协会；1998年12月证券法颁布证券公司的监管制度：（1）以诚信与资质为标准的市场准入制度（2）以净资本为核心的经营风险控制制度：5大类11个级别（3）合规管理制度>1次：反洗钱工作、信息隔离墙制度（4）客户交易结算资金第三方存管制度（5）信息报送与披露制度：信息报送制度、信息公开披露制度、年报审计监管证券公司的主要业务：证券经纪业务证券投资咨询业务：投资顾问业务、发布证券研究报告与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务：并购重组证券承销与保荐业务：>5000万人民币，承销团证券自营业务证券资产管理业务：为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务融资融券业务：2年财务状况、2年无人员问题。登记结算机构：4账户；银行2账户证券公司中间介绍（IB）业务：不能代理客户进行期货买卖直接投资业务：设立直投子公司：直投子公司不得开展应由证券公司从事的业务证券服务机构：律师事务所（不得在同一证券业务活动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见）、会计事务所（合伙制/特殊的普通合伙制）、投资咨询机构（分别从事证券/期货，5名从业人员；同时从事10名；100万注册资本）、资信评级机构（实收资本、净资产>2000万；一致性，证监会监督，证券协会自律管理）、资产评估机构、证券金融公司（股份有限公司，注册资本>60亿，不以盈利为目的）转融通业务:证券金融公司将自有或依法筹集到的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。转融通期限<6个月；税后利润的10%提取风险准备金，不得为他人债务提供担保。自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算公司、证券投资者保护基金、中国证券投资者保护基金公司证券交易所：参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易证券交易组织形式：公司制、会员制，沪深交易所均为会员制组成，是非营利性的事业法人证券业协会：社会团体法人，1991年8月建立，自律、服务、传导三大职能、职能：会员，从业考试证券登记结算公司：为证券交易提供集中登记，存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。（自有资金>2亿）登记结算制度：（1）证券实名制（2）货银对付的交收制度（3）分级结算制度和结算交收制度（4）净额结算制度（5）结算证券和资金的专用性制度证券投资者保护基金：保护证券投资者利益的资金，用于国债，信用等级较高的金融机构证券市场监管的原则:（1）依法监管（2）保护投资者利益原则（首要宗旨）；（3）三公（4）监督和自律相结合证券市场监管手段：法律（主要）、经济（灵活）、行政手段（直接）监管体系：国务院证券监督管理机构（委员会、派出机构）、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金公司为一体的监管体系第三章股票市场股票的性质：有价证券、要式证券、证权证券（证券是权利的一种物化的外在形式，是权力的载体，权力是应经存在的）、资本证券、综合权利证券（既不属于物权证券也不属于债权证券）股票的特征：收益性、风险性、流通性、权责性（参与经营权、盈余分配权、索偿权、有限责任）、无期性按股东享有权利的不同：普通股、优先股按股票有无记名：我国记名（股东权力属于记名股东、认购股票的款项不一定一次性缴足、转让相对复杂、便于挂失、安全）、不记名按股票上面是否标明金额：有面额股票（股票发行价格>=票面面额）、无面额股票股利政策：派现、送股（股票股利，留存利益的凝固化和资本化）、资本公积金转增股本股利政策：固定股利政策（固定的钱）、固定股利支付率政策（固定比例）、零股利政策（全投公司）