股票投资基本分析.ppt

证券投资分析是投资者在证券买卖操作之前，对投资时机、投资对向、投资方案所进行的调查研究、分析论证工作。可分为股票、债券、基金3个方面的投资分析。由于股票投资的复杂程度、技术难度在证券市场乃至金融市场上具有相当高的代表性，而债券、基金则相对简单，故证券投资分析的学习以股票投资分析为核心或基本线索。股票投资分析的基本思想是：投资人为了尽量规避股市风险实现预期收益目标，而在股票投资之前，依据一定的理论和方法搜集整理分析相关的信息资料从而寻找投资机会、投资方案（选股、选时、选势）的工作过程。股票投资分析的目的意义在于：用科学的理论和方法进行投资前的分析研究．避免股票买卖的盲目性、主观性、随意性。减少失误，提高胜率．掌握科学的股票投资理财思想和方法．为实现投资人预期的投资收益最大化或资产增值最大化奠定基础。股票投资分析基本任务：股票投资分析基本任务是：寻找合适的投资机和投资对象选股→→寻找合适的投资对象。选时→→寻找合适的买卖时机。适当时机及价位。选势→→研盘大势走向。决定做多或做空。股票投资分析的基本步骤为：１、确定参与股市的理念或策略。投资和投机，长线与短线或两者的结合→→不同的理念决定了分析方法的侧重点。２、搜集相关的信息资料。（１）重要性：信息资料是投资分析的前提和基础。其质量高低直接关系到分析结果的质量及投资决策正误。（２）内容：国家宏观政治、经济、政策情况，公司基本面资料，股票交易资料（量、价、时、空）。（３）途径：报刊、杂志、广播、电视、互联网等媒体，上市公司实地调研。（４）要求：准确、及时、全面。（股市敏感性瞬息万变）３、３、投资分析和方案确定。依据一定的理论、方法，对信息资料进行总研究分析。得出分析结论或投资方案：大势走向买卖时机、股票投资方案（选股）。投资分析的基本方法：按分析依据和思路不同：基本分析法和技术分析方法两大体系。先学习股票投资的基本分析方法第一节：基本分析概述一、基本分析理论和方法的基本思想、涵义、任务㈠基本分析方法的基本思想涵义：投资者依据经济学理论，通过对影响股市运行和股价波动的宏观基本面和公司基本面因素的调查研究分析，以达到正确判断大势、寻找买卖时机、选择价值性股票目标的分析理论和方法（又称基本面或基础分析）。㈡基本分析的目的及任务１、目的任务：通过研究影响股市运行的外部环境和公司因素。从而正确研判股市大势、买卖时机，寻找具有投资价值的股票。２、分析依据：经济学原理及理论（如经济周期理论价值规律理论。价格原理和理论）。二、基本分析的内容（３个方面）㈠宏观分析：宏观基本面分析。㈡行业分析：中观基本面分析，也称产业基本面分析㈢公司分析：微观基本面分析，也称公司基本面分析三、基本分析的优点和缺点㈠优点及适用对象１、主要优点及表现：帮助投资者看清股市的中长期运行的大趋势、大方向，把握正确的进退场时机，选择具有投资价值的股票，是投资者实现股市价值投资理念、行为的有力工具。２、主要适用对象：具有价值投资理念的中长线投资者（重大势判断和价值分析）。㈡主要缺点及局限性１、定性分析多，定量分析少。２、指导股票买卖的可操作性差，需要技术分析方法的弥补。一、宏观分析的涵义、特点及意义（一）宏观分析涵义和特点１、涵义：投资者通过对影响股价波动的国家政治、经济、政策等宏观基本面因素的研究分析，用以判断股市的中长期趋势和方向。２、特点：（１）宏观性。（２）外在性。（３）系统性。（二）宏观分析意义和作用１、有利于投资者把握大势和进退时机。２、帮助投资者成为股市的“先知先觉者”。避免成为股市的“后知后觉者”，特别是不要扮演“不知不觉者”的角色二、宏观分析的内容和方法（一）政治基本面分析１、涵义：对国家一定时期内的政治、政局状况及其对股市运行的影响进行的分析研究工作。２、内容：国家政治状况的好坏；政局的稳定性；战争的可能性。３、影响：政局的动荡，战争的爆发，对股市的公众心理和供求关系有直接而重大的影响。造成股市的大幅波动。一般规律：先跌后涨。案例１：１９８９年的六．四事件，造成香港大量外资出逃，港股暴跌达３０％以上，９１年后，国内政局稳定，港股恢复上涨。2、台湾大选。４、政治基本面分析的方法、结论及投资建议：４、政治基本面分析的方法、结论及投资建议：一是充分重视政治因素对股市的重大影响，具有高度的政治敏感性和嗅觉力，并能“眼观六路，耳听八方”二是借助媒体及时准确地了解国内外政治政局状况，判断其对股市的影响。三是依据政治政局状况进行投资决策：当政治政局良好时可参与股市，反之，政局动荡或发生战争则退场观望。（二）经济因素（经济基本面）分析（二）经济因素（经济基本面）分析１、涵义：对国家一定时期内的国民经济发展状况及其对股市的影响所进行的分析研究工作。２、内容：一是国民经济发展速度的状况；二是国民经济的发展趋势及其对股市运行的影响。３、